Відповідність інноваціям: дослідження застави ETN Solana від гігантів управління активами

У глобальній сфері цифрових активів відповідність регулюванню стала ключовою темою, з якою підприємства Web3 повинні стикатися. Одна з провідних у світі компаній з управління активами нещодавно запустила в Європі біржові торгівельні ноти (ETN) на базі Solana з функцією застави, що викликало широкий інтерес у галузі. Ця інновація не лише стосується інвестиційних можливостей, але й торкається нових висот відповідності для цифрових активів.

Відомо, що в Європі обсяг криптовалютних ETP досяг 2 мільярдів євро, але участь інституційних інвесторів є низькою, основними інвесторами є фізичні особи. Багато компаній з управління активами ще не зробили відповідних розподілів. Ця компанія з управління активами наразі запустила 12 видів криптовалютних ETP на основі токенів на європейському ринку, включаючи Bitcoin, Ethereum ETN та останній Solana ETN.

Застейкати Solana ETN: складна відповідність під простим виглядом

Цей Solana ETN надає інвесторам можливість отримувати доходи від заステйку, не володіючи безпосередньо токенами Solana. Використовуючи повністю керовану механіку заステйку, всі активи, що заステйкуються, управляються регульованим трестом, без ризику кредитування. Інвесторам не потрібно брати участь у реальному процесі заステйку, доходи від заステйку автоматично відображаються в токенах, після вирахування 25% плати за заステйк, винагорода справедливо розподіляється на основі терміну володіння.

Цей дизайн є дуже привабливим для інвесторів, які хочуть спростити операції та уникнути ризиків безпосереднього управління криптоактивами. За спрощеною зовнішньою оболонкою приховані тонкі заходи відповідності та багаторівневі юридичні гарантії. Компанія підкреслює, що не займається використанням деривативів, всі активи зберігаються в строго регульованих депозитарних банках, таких як певний банк у Ліхтенштейні. Як ліцензований депозитарний інститут, цей банк підпадає під дію Закону про блокчейн Ліхтенштейну, що додатково підвищує безпеку інвестицій та відповідність.

Виклики подвійної регуляторної рамки

При обговоренні відповідності цього Solana ETN необхідно згадати про два важливі регуляторні рамки: Закон про блокчейн Ліхтенштейну та законодавство MiCA Європи. Ліхтенштейн, як член Європейської економічної зони, має Закон про блокчейн, який є одним з перших у світі, що повністю регулює блокчейн та криптоактиви, встановлюючи чітку правову основу для токенів та надійних постачальників технологічних послуг.

Законопроект MiCA представляє собою спробу ЄС встановити єдині регуляторні стандарти для всього ринку криптоактивів, з метою всебічного регулювання випуску криптовалют та торгових платформ, забезпечення захисту інвесторів та прозорості ринку. Теоретично, Ліхтенштейн буде дотримуватися вимог MiCA. Проте, оскільки «Закон про блокчейн» був прийнятий раніше за MiCA, він надає місцевим криптовалютним компаніям більш конкретні регуляторні вказівки.

Ця подвійна регуляторна структура є як викликом, так і можливістю для підприємств. «Закон про блокчейн» надає певні юридичні гарантії, що дозволяє підприємствам швидко розпочати застейкати бізнес; водночас з просуванням закону MiCA підприємства повинні динамічно коригувати стратегії відповідності, щоб відповідати новим стандартам Європейського Союзу. Це вимагає пошуку балансу між двома регуляторними структурами, щоб забезпечити відповідність бізнесу та конкурентоспроможність на ринку.

Відповідність консультаційних установ нові можливості

З прийняттям закону MiCA країни, такі як Ліхтенштейн, повинні будуть інтегрувати місцеві нормативно-правові акти та нові правила ЄС. У майбутньому вимоги до відповідності зміняться з "розуміння місцевих нормативних актів" на "досягнення багаторівневої відповідності в глобальній рамці". Глобальні Web3 компанії, що працюють в різних юрисдикціях, стикаються з різними правовими умовами та змінами в регулюванні.

Відповідність служби постачання повинна мати глибоке розуміння місцевих законів, а також уважно слідкувати за потенційним впливом регіональних норм на бізнес клієнтів, щоб надати їм найкращі рішення для забезпечення відповідності. Оскільки регуляторне середовище постійно змінюється, консалтингові компанії з питань відповідності відіграватимуть все більш важливу роль у допомозі підприємствам адаптуватися до глобального ринку.