Токенізація активів: наступний крок у фінансових ринках

Токенізація активів стає важливою тенденцією розвитку фінансових ринків. Деякі лідери фінансової сфери вважають, що це представляє майбутнє фінансів і наступний етап еволюції ринку. Реальні світові активи ( RWA ) стали однією з найпопулярніших категорій активів у криптовалютній індустрії, станом на травень 2024 року, обсяг ринку RWA перевищив 6,6 мільярда доларів, що свідчить про зростаючий інтерес інвесторів до цього інноваційного фінансового продукту. Токенізація RWA та впровадження їх у блокчейн можуть надати нові можливості доходу для децентралізованих фінансів ( DeFi ). Є прогнози, що до 2030 року обсяг ринку токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

Переваги токенізації активів полягають не лише в створенні можливостей для отримання доходу в DeFi. Перетворюючи активи в цифрові токени, вона забезпечує фрагментацію активів — розподіл державних облігацій, акцій і нерухомості на менші частки. Цей процес підвищує ліквідність і відкриває можливості для інвестування для інвесторів з різними рівнями капіталу.

Основні переваги токенізації активів включають: підвищення ліквідності та доступності через взаємодіючі токенізовані активи, що дозволяє дрібним інвесторам інвестувати в високо прибуткові активи з невеликим капіталом; завдяки відкритій природі багатьох блокчейнів підвищується прозорість; через зв'язування вартості фізичних активів з екосистемою DeFi посилюється комбінованість.

Ринкова капіталізація токенізованих урядових облігацій США зросла з 1,14 мільярда доларів у 2023 році до 8,45 мільярда доларів, певна компанія з управління активами є найбільшим емітентом у цій категорії активів, займаючи приблизно 38% ринку.

Останнє дослідження показує, що 64% інвесторів з високим рівнем капіталу та 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Хоча це все ще на початковій стадії, але токенізація активів є одним з найбільш перспективних і потенційних застосувань блокчейн-технології. Одна фінансова компанія займає вигідну позицію в цій тенденції завдяки своїм послугам токенізації державних облігацій, інтерес інвесторів продовжує зростати.

Технологічні інновації певної фінансової компанії

Компанія трансформує фінанси через свій децентралізований протокол, використовуючи блокчейн для надання продуктів рівня інститутів. Завдяки токенізації стабільних активів з традиційних фінансів компанія поєднує надійність з ефективністю блокчейну.

Компанія має два основні підрозділи: управління активами та технології. Підрозділ управління активами створює та контролює токенізовані фінансові продукти, тоді як підрозділ технологій розробляє протоколи, які підтримують ці продукти.

Наразі компанія пропонує два різні варіанти інвестування:

1. USDY(доларовий дохід Токен)

   • Токенізовані векселі, забезпечені короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами.
   • Пропонує 5,30% річної прибутковості(APY), загальна заблокована сума(TVL) становить 315,35 мільйонів доларів.
   • Безпечніші та прозоріші, ніж традиційні стейбли.
   • Керуються трастовою компанією для забезпечення відповідності та захисту інвесторів.

2. OUSG( короткострокові державні облігації США )

   • Забезпечити пасивним інвесторам низькоризикові токенізовані короткострокові державні облігації США.
   • Надаємо 4.81% річних доходів(APY), загальна заблокована сума(TVL) становить 221.32 мільйонів доларів.
   • У березні 2024 року інвестиції будуть переміщені з одного ETF до іншого фонду.
   • Нещодавно було випущено нову версію OUSG, яка називається rOUSG, для інвесторів через додаткові токени rOUSG, які забезпечують прибуток.

Flux Finance:інновація децентралізованого кредитування

Flux Finance, створений командою компанії, є важливим прогресом у децентралізованому кредитуванні. Він базується на певному протоколі, але додано нові функції. Він підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG. Це означає, що користувачі можуть вільно позичати USDC, але для використання OUSG в якості застави для позики необхідно виконати певні вимоги ліцензування для забезпечення відповідності та безпеки.

Flux використовує режим пули (p2pool), що дозволяє користувачам здійснювати позики з надмірним заставленням. Кредитори можуть заробляти відсотки на надані ними стабільні монети, а позичальники можуть використовувати свої застави для отримання стабільних монет, дотримуючись вимог щодо дозволу активів. Flux Finance управляється DAO компанії.

Конкурентна структура ринку

Враховуючи, що компанія встановила партнерські відносини з великими компаніями з управління активами, вона, здається, починає вирізнятися в традиційних фінансах у сфері крипто-активів RWA, доповнюючи інші компанії традиційних фінансів.

У сфері децентралізованих фінансів конкуренція загострюється. Деякі протоколи зосереджуються на токенізації структурованих кредитів і використовують NFT для випуску боргу. Інші протоколи пропонують синтетичні активи, що дозволяє користувачам торгувати без володіння активами. Крім того, деякі протоколи надають інститутам низькі кредити під заставу, акцентуючи увагу на кредитному оцінюванні та кредитуванні. Деякі протоколи займаються торгівлею токенізованими доходами, що дозволяє користувачам відокремлювати та торгувати частиною доходу від активів.

Компанія вирізняється з кількох причин. Вона націлюється на величезний ринок державних облігацій США, інтегруючи традиційні фінанси з блокчейном, та має широке охоплення ринку. Її комплементарний підхід включає співпрацю з традиційними фінансовими гігантами, що дозволяє уникнути прямої конкуренції. Крім того, компанія пропонує інноваційні продукти, такі як USDY та OUSG, які забезпечують більш безпечну та прозору альтернативу традиційним стабільним монетам.

Токен економіка

Резюме економіки токена ONDO

Поточна ціна:$1.87

Рейтинг за капіталізацією: #54

Повна розведена оцінка(FDV):$131.5B, рейтинг#16

Циркуляційна пропозиція: 1,44 млрд ONDO (, 14,27% від загальної пропозиції )

Загальна пропозиція: 10 мільярдів ONDO

Максимальна пропозиція: 100 мільярдів ONDO

Наступне розблокування: 1670000 ONDO ( приблизно $2190000 ), через 5 днів

незабаром розблокування події

18 червня 2024 року: 1,67 млн ONDO ( приблизно $2,19 млн )

18 липня 2024 року: 1,67 мільйона ONDO( приблизно 2,19 мільйона)

18 серпня 2024 року: 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )

18 вересня 2024 року: 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )

18 жовтня 2024 року: 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн )

2024年11月18日:167万Токен(約$219万)

18 грудня 2024 року: 1,67 мільйона ONDO( приблизно $2,19 мільйона )

18 січня 2025 року: 19,4 млрд ONDO( приблизно $25,5B)

18 січня 2026 року: 19,4 млрд ONDO( приблизно 25,5 млрд $)

18 січня 2027 року: 19,4 мільярда ONDO( приблизно $25,5B)

18 січня 2028 року: 19,4 млрд ONDO( приблизно $25,5B)

Токен призначення

Токен ONDO є токеном управління компанії та її протоколу Flux Finance. Власники мають право голосувати за різні пропозиції в DAO компанії, забезпечуючи прозорість усіх рішень на блокчейні.

Щоб подати пропозицію, особа повинна володіти або отримати в委托 щонайменше 100 мільйонів ONDO голосів.

Поки що не відомо, чи будуть для власників ONDO введені інші цілі в майбутньому.

Команда, фінансування та екосистема

Команда компанії має різноманітний склад з традиційних фінансів та сфери Web3. Засновник та генеральний директор і президент та головний операційний директор походять з великого інвестиційного банку. Інший важливий учасник походить з великої компанії з управління активами. Крім того, команда також включає розробників з кількох відомих проектів Web3. Ця комбінація експертизи добре узгоджується з унікальним баченням та метою компанії.

Резюме залучення фінансування

Сідневе коло: У грудні 2021 року було залучено $4 мільйони за ціною $0,013 за токен, що забезпечило 99,87-кратний дохід від інвестицій(ROI). Було продано 300 мільйонів токенів(, що становить 3% від загального обсягу), під керівництвом відомої інвестиційної компанії, з 1-річним початковим періодом блокування, після чого - 24 місяці періоду випуску.

Публічний раунд: 12 травня 2022 року, за ціною $0.03 за токен було зібрано $10 мільйонів, що забезпечило 43.28-кратну інвестиційну віддачу (ROI). Було продано 100 мільйонів токенів (, що становить 1% від загального обсягу ), на певній платформі, з 1-річним періодом блокування, після чого буде 18-місячний період випуску.

Раунд A: У квітні 2022 року було залучено $20 мільйонів за ціною $0.02 за Токен, що забезпечило 64.92-кратну інвестиційну віддачу (ROI). Було продано 1 мільярд Токенів (, що становить 10% від загального обсягу ), під керівництвом відомого інвестиційного фонду, з початковим терміном блокування 1 рік, а потім 24-місячним періодом звільнення.

Партнерство

Компанія вже сформувала кілька ключових партнерських відносин для зміцнення своїх послуг у сфері блокчейн та фінансів:

• Деякий блокчейн-фонд: Це співробітництво продемонструє інтеграцію фізичних активів та технології блокчейн, починаючи з токенізації американських державних облігацій продукту USDY.
• Якась лабораторія: спільно запустила використання USDY у своїх AMM-басейнах та використала його як забезпечення для позиції боргового зобов'язання (CDP), щоб посилити ліквідність та рішення DeFi.
• Деякий маркет-мейкер: співпраця для підвищення ліквідності стабільної монети USDY у доларах США, забезпечуючи цілодобову ліквідність на кількох блокчейн-платформах.
• Велика компанія з управління активами: інвестувала 95 мільйонів доларів у свій фонд, демонструючи зобов'язання щодо розширення токенізації та інтеграції з продуктами компанії.

Використання та дорожня карта

Компанія має на меті з'єднати традиційні фінанси та децентралізовані фінанси за допомогою технології публічних блокчейнів. Їхній акцент зроблений на створенні безпечних, прозорих та відповідних фінансових продуктів.

Основні продукти:

• OUSG: токенізація короткострокових американських облігацій ETF.
• **OMMF:**токенізовані валютні фонд.
• USDY: Альтернатива стабільній монеті.
• Flux Finance: протокол, що підтримує токенізовані цінні папери як забезпечення.

Ці продукти сприяли значному зростанню, TVL компанії збільшився з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів. У майбутньому компанія планує розширити використання своїх токенізованих грошових еквівалентів, збільшуючи прийняття та ліквідність USDY, OUSG та OMMF. Це включатиме налагодження партнерств і розробку кросчейн-інструментів для сприяння цим процесам.

На наступному етапі вони мають на меті токенізацію публічно торгованих цінних паперів, вирішення викликів, пов'язаних з ліквідністю та інфраструктурою. Врешті-решт, компанія сподівається інноваційно впроваджувати переваги блокчейну в більш широкий спектр фінансових послуг, використовуючи комбінацію централізованих і децентралізованих механізмів. Цей підхід допоможе перенести переваги технології блокчейн на більш широкий спектр фінансових операцій.

Бичачі фундаментальні фактори

• Токенізація індустрії буде зазнавати значного зростання, компанія стратегічно позиціонується на співпрацю з великими компаніями з управління активами, щоб впровадити трильйони доларів у Web3.
• Загальний обсяг заблокованих активів компанії значно зріс з початку 2024 року. Реальні активи в криптосфері представляють собою нову та перспективну наративу з великим потенціалом для ранніх користувачів.
• Компанія прагне розвивати свої продукти, щоб задовольнити потреби клієнтів.
• Більшість інвестицій OUSG спочатку були в певному ETF. У березні 2024 року вони перейшли до іншого фонду, що відповідає акценту компанії на токенізацію активів.
• Компанія є лідером у сфері крипто RWA, ставши вибором номер один.
• Компанія володіє приблизно 38% від поточного обсягу постачання певного фонду.

Песимістичні фундаментальні фактори

• Використання токена ONDO демонструє значний ризик централізації.
• Хоча всі власники можуть брати участь у управлінні, найбільші власники мають найбільший вплив.
• Приблизно 85% загальної пропозиції ONDO належить цій компанії.