Біткойн突破9.4万美元，у блокчейні дані вивільняють які ринкові сигнали?

Ціна Біткойна знову піднялася понад 94 тисячі доларів, що призвело до зростання численних криптовалют. Чи вказують дані у блокчейні на ознаки бичачого ринку? Аналізуючи обсяги торгівлі, активність користувачів та розподіл монет, ми можемо отримати уявлення про ринкові тенденції з основних даних.

Обсяг торгівлі та активність на ринку

Згідно зі статистикою певної платформи даних, за останні 24 години загальний обсяг торгів у всій мережі досяг 39,9 мільярда доларів США, кількість угод перевищила 7,2 мільйона, активних незалежних адрес налічується 3 мільйони, з участю 13,8 тисячі різних монет. З липня 2023 року обсяги торгів поступово зросли з мінімуму 2M до 10M, особливо після квітня 2024 року темпи зростання помітно прискорилися, що свідчить про значне підвищення ліквідності на ринку. Незважаючи на те, що в березні 2025 року кількість угод у блокчейні різко знизилася, загалом все ще спостерігається короткострокова тенденція до зростання.

Аналіз складу трейдерів

Графік тенденцій трейдерів показує зміни кількості трейдерів у блокчейні з 2023 року. Дані свідчать, що в жовтні 2023 року кількість трейдерів спочатку впала нижче 2M, але в другій половині 2024 року різко відновилася до 8M і в січні 2025 року залишилася на відносно високому рівні. Ця зміна сильно відповідає етапу "відновлення-розквіту" ринкового циклу. Варто зазначити, що зростання кількості трейдерів не є рівномірним, кожного разу в середині кварталу (наприклад, у травні, серпні) спостерігаються короткочасні корекції. Графік також відображає етапний вплив значних новин на інституційний та роздрібний інвестиційний настрій. Однак поточна кількість активних трейдерів на рівні 3.03M все ще залишається на відносно низькому рівні, що становить лише близько третини від пікового значення, і необхідно подальше спостереження за наступними змінами.

Розподіл володіння активами у блокчейні

Серед зазначених трейдерів, залежно від обсягу позицій, адреси гаманців можна додатково розділити. Наразі кількість "китів" гаманців, які володіють активами на понад 100 мільйонів доларів, становить 1052, тоді як кількість гаманців роздрібних інвесторів (володіють активами < 10 тисяч доларів) досягає приблизно 214 мільйонів, але загальна сума їхніх активів значно нижча за китів. Це явище "двох восьми" є дуже поширеним на фінансових ринках — великі капітали зазвичай першими входять на ринок, накопичуючи позиції, а потім слідують середні та малі капітали, виштовхуючи ціни активів вгору. Варто зазначити, що кількість гаманців "середніх тримачів" (володіють 1-10 мільйонами доларів) та "малих тримачів" (володіють 10-100 тисячами доларів) також надає важливу підтримку ліквідності ринку.

Аналіз екосистеми токенів

З даних видно, що торговельна активність в певній мережі Layer 2 залишається відносно стабільною, щоденний обсяг торгівлі тримається на рівні приблизно 4K. Варто зазначити, що згідно з даними певної платформи, у блокчейні Етеріуму на початку 2025 року спостерігається суттєве зниження активності в блокчейні, тоді як це зміна на ринку відображається відносно пізно. Зі збільшенням кількості запущених публічних блокчейнів Layer 1, зниження активності екосистеми Етеріум може змінити ринкову ситуацію.

Підсумок

Незважаючи на те, що ціна Біткойн повернулася в діапазон 90 000 доларів, багато криптовалют з малими капіталізаціями показали значний ріст, але обсяги торгів у блокчейні на даний момент ще не відновилися до більш активного рівня. З введенням нових політик і регуляторних заходів у 2025 році, структура трейдерів у блокчейні демонструє більш різноманітні характеристики, великі інвестори та роздрібні інвестори активні одночасно. Навіть у разі виникнення нових гарячих точок і трендів, інвестори повинні уважно стежити за крайніми змінами даних, зберігаючи спокій і раціональність під час ринкових бумів, а також слідкувати за рухами великих капіталів, щоб уникнути можливого короткострокового тиску на продаж через високу концентрацію капіталу.