Дослідження екосистеми DeFi на Solana: основні продукти та тенденції розвитку

Обсяг торгівлі DeFi в екосистемі Solana продовжує зростати, середньодобовий обсяг торгівлі на спотових DEX значно зріс до 1,5 мільярда доларів. Торгівля Memecoin є основним фактором, що сприяє цьому зростанню. Solana завдяки низьким комісіям за транзакції та швидкому підтвердженню стала вибором для роздрібних трейдерів і трейдерів Memecoin. На фоні стабільного зростання ціни SOL, загальна вартість заблокованих активів (TVL) в Solana також зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному походить з DEX, LST, платформ кредитування та безстрокових контрактів.

Децентралізовані фінанси (DEX)

Децентралізовані біржі зазвичай працюють навколо певних екосистем, особливо для Layer1 ланцюгів, які не є EVM, таких як Solana.

| Проект | TVL ( мільярд доларів ) | Капіталізація в обігу ( мільярд доларів ) | FDV ( мільярд доларів ) | 24h обсяг торгів ( мільярд доларів ) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |

Райдіум

Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пули та направляти ліквідність токенів. Ця функція сприяла запуску великої кількості мем-коінів на Solana, що зробило Raydium основною платформою для випуску мем-коінів. TVL Raydium складає приблизно 965 мільйонів доларів, а обсяг торгів за останні 24 години становить приблизно 1.162 мільярда доларів.

Однак, з появою платформ Meme, представлений Pump.fun, вплив Raydium на запуск проектів може поступово зменшуватися. Якщо платформи Meme створять власні DEX, це матиме більший вплив на Raydium.

Юпітер

Jupiter як агрегатор ліквідності може знайти найкращі цінові маршрути на всіх основних DEX та AMM на Solana, мінімізуючи сліп і торгові витрати, підвищуючи ефективність торгівлі та зручність для користувачів.

Jupiter не тільки провідна платформа DEX, але й має децентралізовану платформу для торгівлі безстроковими контрактами, де користувачі можуть торгувати з використанням до 100 разів левереджу. Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Власники JLP можуть отримувати 75% від зборів, які генерує безстрокова біржа, ці збори безпосередньо реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP і сприяючи компаунду доходів.

Jupiter також запустив інструмент для вивчення MEME ринку APE, який допомагає користувачам виявляти найновіші токени та проводити ризиковий аналіз.

Косатки

Orca з лозунгом "DEX для людей, а не програм" довгостроково займає провідні позиції серед DEX на Solana. Вона має механізм централізованої ліквідності активного маркет-мейкінгу, подібний до Uniswap V3 - Whirlpools.

У цій моделі постачальники ліквідності можуть зосередити ліквідність у певному ціновому діапазоні, підвищуючи ефективність використання капіталу та отримуючи більше прибутку від маркет-мейкінгу.

Ліквідне стеже (LST)

Користувачі Solana мають відносно низький попит на ліквідне стейкінг, головним чином тому, що Solana не має мінімальних вимог до обсягу стейкінгу, а ціна SOL є відносно низькою, що знижує бар'єр для становлення валідатором.

| Проект | LST | APY | TVL ( мільярд доларів ) | Циркуляційна капіталізація | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 мільярда доларів | 23.74 мільярда доларів | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 доларів США | 1.01 мільярдів доларів США | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Обсяг розблокування невідомий | 683 мільйонів доларів |

Jito (JTO)

Jito швидко став провідним проектом у цій галузі після запуску програми аеродропу у вересні 2023 року. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів США, що робить його проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana. Поточний APY стейкінгу Jito SOL становить 8,26%, з урахуванням доходності стейкінгу Solana і розподілу доходів MEV.

Маринад

Marinade фокусується на нативному стейкінгу, має високий APY, ставши провідним проєктом екосистеми з обсягом заморожених активів у 1,413 мільярда доларів. Незважаючи на те, що обсяг заморожених активів близький до Jito, різниця в ринковій капіталізації та FDV є суттєвою, частково через нижчу обізнаність.

BlazeStake

BlazeStake є другим за величиною проектом LST в екосистемі Solana, TVL становить приблизно 275 мільйонів доларів. Наразі прогнозований APY за стейкингом становить 7,06%, що трохи нижче за Jito. FDV становить 6,87 мільйона доларів, що порівняно з 2,387 мільярда доларів Jito має значний потенціал для зростання.

Позика

Зберегти

Save (оригінальна назва Solend) є алгоритмічним децентралізованим кредитним протоколом на Solana. Він забезпечує швидкість у 100 разів вищу та вартість у 100 разів нижчу для кредитних послуг на Solana.

Save використовує PYTH oracle для надання даних про ціни та ринкових даних для блокчейн проектів. Наразі в екосистемі Solana мало кредитних продуктів, новий кредитний протокол Marginfi незабаром з'явиться, на нього варто чекати.

Деривативи

Деривативи – це фінансові контракти, які отримують вартість з базових активів, використовуються для управління ризиками та прогнозування майбутніх ринкових тенденцій. Основні деривативні протоколи на Solana включають Jupiter, Drift, Flash Trade та Zeta.

| Проект | TVL ( мільярд доларів) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6 млрд | 5.3 млрд доларів | | Flash Trade | 1469万 | 5.5 мільярдів доларів | | Zeta Markets | 970 млн | Не випущено токени |

Дрифт

Drift має 360 мільйонів доларів TVL, це багатофункціональна інтегрована DEX, яка пропонує послуги передторгових угод, 20-кратного кредитного плеча та заставного кредитування.

Швидка торгівля

Flash Trade є децентралізованою біржею спот-торгівлі та контрактів, що зосереджується на мережі Solana, яка відрізняється низькими торговими витратами та невеликим впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему багатостанових активів та структуру NFT для підвищення залучення користувачів.

Дзета-маркетах

Zeta Markets є платформою DeFi деривативів, що пропонує два основні продукти: DEX та FLEX, з метою спростити досвід торгівлі деривативами.

PYTH

PYTH як провідний оракул на ланцюзі Solana має більш швидку швидкість оновлення та вищу стабільність у порівнянні з традиційними оракулами. Він підходить не лише для ланцюга Solana, але й може бути застосований до інших блокчейнів, маючи величезний потенціал для розвитку.

Висновок

Екосистема Децентралізованих фінансів Solana постійно розширюється, нові продукти шляхом оптимізації користувацького інтерфейсу, посилення освіти користувачів та розвитку спільноти знижують бар'єри для використання, приваблюючи велику кількість користувачів. У майбутньому, з появою більшої кількості інноваційних продуктів, екосистема Децентралізованих фінансів Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною.