Крипторинок стикається з численними викликами, але сприятлива інформація все ще існує

Крипторинок не зміг відновитися, як очікувалося, у липні, але постраждав від численних ведмежих факторів. Розпродаж урядом Німеччини та компенсаційний план Mt. Gox додали паніки серед інвесторів, спричинивши падіння ціни на біткоїн, що, у свою чергу, потягнуло вниз весь крипторинок. Тим не менш, є низка потенційних попутних вітрів, на які варто звернути увагу, включаючи величезний графік погашень FTX, зростання очікувань зниження процентних ставок і вплив виборів у США 2024 року, які можуть перевернути ринок у четвертому кварталі 2024 року.

Поточні основні негативні фактори

Компенсація Mt. Gox викликала паніку на ринку

Проблема компенсації у справі Mt. Gox викликала великі занепокоєння на ринку. Потенційний тиск на продаж близько 142 000 BTC та 143 000 BCH викликав паніку на ринку 24 червня, що призвело до падіння ціни BTC до 60 000 доларів США. 5 липня, коли компенсація офіційно розпочалася, ціна BTC впала нижче рівня підтримки в 60 000 доларів США. У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай вважається сигналом про досягнення нижньої межі ціни.

Є аналізи, що вважають, що на поточному ринку можуть виникнути більш екстремальні корекції, які можуть навіть знизитися до 40 тисяч доларів. Така корекція може завдати значного удару по ринку і може вимагати кілька місяців коливань або спадного тренду для відновлення.

Уряд Німеччини продає біткоїни

Нещодавно уряд Німеччини частинами перевів понад 10 тисяч біткойнів на біржі та до маркет-мейкерів, що призвело до тимчасового падіння ціни біткойна нижче 55000 доларів. Згідно з даними платформи, план продажу уряду Німеччини вже виконано майже на половину, його володіння біткойнами зменшилось з майже 50000 до 27461 біткойна, а поточна вартість портфеля становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на зниження ринку, дані показують, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи становив 441 мільйон доларів США, з яких продукти інвестування в біткойн займали найбільшу частку, досягнувши 90%. З регіонального погляду, вливання коштів в основному походило з США, сума становила 384 мільйони доларів США.

Ринок видобутку біткоїнів стикається з викликами

Нещодавнє падіння ціни біткойна створило величезний тиск на майнерів. Коли ціна біткойна впала до 54 000 доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T могли отримувати прибуток, і лише кілька моделей майнерів можуть ледве витримувати це.

Щоб впоратися з проблемами з грошовими потоками після халвінгу, розпродажі з боку майнінгових компаній тривають. Лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткойнів від майнерів. Однак, зі зниженням ціни на біткойн, малі та середні майнінгові ферми поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів різко знижується, і капітуляція майнерів може незабаром закінчитися.

Сприятлива інформація, на яку варто звернути увагу

План виплат FTX може сприяти новим рекордам на ринку

Дослідження, подане до суду з питань банкрутства, показує, що FTX очікує, що загальна вартість активів, які були зібрані та перетворені на готівку та доступні для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів, що перевищує 11 мільярдів доларів, які FTX винен клієнтам та іншим негрошовим кредиторам.

Наразі FTX отримав схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за планом компенсації в криптовалютах у грошовій або матеріальній формі. Очікується, що FTX виплатить кредиторам у четвертому кварталі 2024 року - першому кварталі 2025 року. Є аналізи, які вважають, що ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів США увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін.

Чіткі очікування щодо зниження процентних ставок

Рішення Федеральної резервної системи щодо підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих чинників, що впливають на ціну біткойна. Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційні тиски в США дещо зменшилися, але перед прийняттям рішення про зниження ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули.

З огляду на останні економічні дані США, які вказують на уповільнення економічного зростання, на ринку зростають очікування щодо зниження процентних ставок. Згідно з інструментом спостереження за процентними ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%.

шифрування бухгалтерського обліку незабаром набуде чинності

Перший випуск правил бухгалтерського обліку цифрових валют, опублікований Американським комітетом з фінансового обліку, набуде чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року. Ця зміна в бухгалтерських стандартах означає, що відповідні компанії зможуть фіксувати пікові та мінімальні значення своїх криптовалютних активів, що має на меті сприяти подальшій легалізації крипторинку та отримати ін'єкцію ліквідності з основних фінансових ринків.

Динаміка цін на біткойн після кожного зменшення в два рази

Згідно з досвідом двох попередніх халвінгів, біткоїн зазвичай демонструє корекційні рухи до та після халвінгу. Після другого халвінгу біткоїн знизився на 30% за тиждень, а максимальне падіння досягло навіть 40%, але згодом почав зростати. Після третього халвінгу ринок пережив коливання, коригуючись від максимального рівня на початку травня до постійних коливань, які тривали до кінця липня, перш ніж пробити вгору, а час коливань тривав 3 місяці.

На сьогоднішній день ринок в цілому очікує, що після зменшення винагороди за блоки в мережі Bitcoin ціна зросте, але реальна ситуація потребує подальшого спостереження. Інвесторам слід бути обережними з ринковими ризиками і приймати обґрунтовані рішення.