Аналіз впливу торгової війни між США та Китаєм на цикл виробництва та інфляцію

Довгостроковий вплив

145% мито матиме значний стримуючий вплив на попит, прискорюючи процес від'єднання ланцюгів постачання. Вартість виробництва в США, ймовірно, зросте на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси може досягти піку, а виробничий цикл стикається з ризиками зниження.

Реакція ринку

Протягом короткого періоду індустріальний сектор американських акцій може зрости, тоді як технологічні акції зазнають тиску. Ринок криптовалют, в свою чергу, може коливатися разом зі змінами інфляції та ліквідності.

Інвестиційні поради

Уважно стежте за даними PMI та фінансовими звітами за перший квартал. Слід зберігати обережність стосовно сектора виробництва, можна розглянути можливість інвестування в акції, що виграють від переміщення ланцюгів постачання, в країнах Південно-Східної Азії.

Макроекономічний та ринковий аналіз

Поточна торгова війна між Китаєм і США перебуває в стадії патової ситуації, обидві сторони не бажають йти на поступки, що призводить до продовження підвищення мит, і економічні втрати поступово зростають. Позиція приблизно 80 країн відіграє ключову роль у цій боротьбі, особливо у питанні загострення торгової війни та реструктуризації ланцюгів постачання. Ставлення світових економік вплине на напрямок і кінцевий результат змагання між Китаєм і США.

Характер суперечки між Китаєм та США може змінитися з "супротиву" на "компроміс", ставлення світових економік визначатиме, чи зможуть сторони завершити торгову війну шляхом переговорів чи жорстких заходів. Результат цієї суперечки матиме глибокий вплив на глобальну економічну стабільність та розвиток.

Аналіз руху коштів та ринкових настроїв

Цього тижня в ETF надійшло 30,14 мільярда, що свідчить про позитивні тенденції в грошовому потоці. Обіг стейблкоїнів зріс на 2,17 мільярда, що є середнім рівнем. Премія на вторинному ринку дещо зросла, але в обмежених обсягах. Біткойн перебуває на високих рівнях за чотиригодинними сегментами, потрібно бути обережними через можливий відкат після підйому. Динаміка ефіру слабша за біткойн, курс ETH/BTC знизився, кошти продовжують повертатися до біткойна. Кількість активних адрес в мережі ефіру зросла, що може свідчити про завершення етапу формування дна.

Вплив мит на промисловість

Короткостроковий вплив ( Q2-Q3 2025 року )

• Імпорт та експорт Китаю, В'єтнаму та США зросли на 20%, промислове виробництво Китаю та В'єтнаму зросло.
• Обсяги поставок споживчої електроніки у другому кварталі переглянуті вгору, але темпи зростання у 2025 році, як очікується, знизяться до 0%-3%.
• Вплив 49% мита на текстильну та взуттєву промисловість, ціни на взуття зросли на 11,6%, обсяги продажу знизилися на 10%-15%.
• Продажі автомобілів Q2 досягли рекорду, але попит у другій половині року може знизитися.
• Виробники накопичують запаси, щоб уникнути мит, якщо 145% мито набуде чинності, ризик накопичення запасів у третьому кварталі зросте.

Середньо- та довгостроковий вплив (Q4-2026)

• Ціни на споживчу електроніку зросли на 10%-20%, обсяги відвантаження у 2025 році можуть залишитися на тому ж рівні.
• Текстильна та взуттєва промисловість зазнає удару від 145% мит, експорт Китаю може знизитися на 80%, ціна на взуття зросте на 50%, обсяг продажів знизиться на 15%.
• Ціни на електромобілі зросли на 10%-15%, обсяги продажів знизилися, розриви в ланцюгах постачання загострилися.
• Реорганізація постачальників: китайські компанії, що переходять на ринки глобального півдня, компанії США покладаються на США-Мексика-Канада, витрати зросли на 8%-15%.
• У 2026 році тиск на знищення запасів досягне піку, цикл промисловості погіршиться.

Ключові спостережні показники

• Слідкуйте за змінами тенденцій PMI, очікуваннями цін та іншими м'якими даними у Q2-Q3.
• Відстеження даних експорту та промислового виробництва за II квартал, очікується зростання на 20%, можлива уповільненість після III кварталу.
• Аналіз вказівок щодо митних витрат та попиту в фінансових звітах Q1 компаній Apple, Nike, Tesla тощо.
• Уважно стежте за політикою Федеральної резервної системи, якщо інфляція досягне 4%-5%, це може уповільнити зниження процентних ставок.
• Зверніть увагу на потенційні політики звільнення від мит, (, такі як мобільні телефони ), які можуть вплинути на рівень запасів.