Phi tập trung Giao dịch hợp đồng mới: kết hợp tính an toàn và trải nghiệm người dùng

Nếu sàn giao dịch hợp đồng Phi tập trung có thể thực hiện đăng nhập bằng tài khoản Google, thì đối tượng của nó sẽ mở rộng đáng kể. Trong khi duy trì trải nghiệm người dùng của sàn giao dịch tập trung, cho phép người dùng kiểm soát tài sản của mình, nền tảng như vậy sẽ thu hút được nhiều người dùng khi sàn giao dịch tập trung gặp khủng hoảng lòng tin.

Bài viết này sẽ giới thiệu một sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung MUFEX (Most User Friendly EXchange) nhằm mục tiêu đạt được điều trên.

Cơ chế cốt lõi

1. Áp dụng mô hình tự quản lý tài sản, người dùng có thể tự động rút tiền.
2. Ứng dụng giải pháp ví trừu tượng tài khoản (AA), hỗ trợ đăng nhập Google và các trải nghiệm người dùng thuận tiện hơn.
3. Sổ lệnh hỗn hợp: Kết hợp nhà tạo lập thị trường thụ động và nhà tạo lập thị trường truyền thống

Những cơ chế này có thể mang lại những lợi ích và bất lợi nào? Hãy cùng phân tích sâu.

Tài sản tự lưu trữ

Sau khi một sàn giao dịch tập trung nổi tiếng sụp đổ, các nền tảng giao dịch phi tập trung đã nhận được nhiều sự chú ý và tăng trưởng hơn. Điều này liên quan đến sự giảm sút niềm tin của người dùng vào tính an toàn của tài sản trên các sàn giao dịch tập trung. Việc tự quản lý tài sản có thể giải quyết hiệu quả vấn đề này. Mặc dù việc khớp lệnh giao dịch cũng rất quan trọng, nhưng so với điều đó, có nhiều không gian để thương lượng hơn. Đáng chú ý là, ngay cả một số nền tảng giao dịch phi tập trung nổi tiếng cũng chưa hoàn toàn đạt được phi tập trung trong lĩnh vực này.

Giải pháp ví trừu tượng tài khoản

Sau một năm tăng trưởng nhanh chóng, số lượng người dùng của một nền tảng giao dịch phi tập trung đã gặp phải ngưỡng mắc, với số người dùng trung bình hàng ngày khoảng 2000, trong đó người dùng giao dịch hợp đồng khoảng 1000. Xét về việc theo truyền thuyết, số người dùng hoạt động thực sự trên chuỗi cũng chỉ khoảng vài vạn mỗi ngày, thành tích này đã khá tốt.

Làm thế nào để vượt qua rào cản này? Chìa khóa nằm ở việc giảm thiểu ngưỡng sử dụng hơn nữa. Chi phí đào tạo người dùng cho ví khóa riêng truyền thống rất cao, trong khi ví trừu tượng tài khoản (Account Abstraction, AA) ngày càng trưởng thành trở thành điểm đột phá. MUFEX áp dụng giải pháp này, đảm bảo an toàn trong khi cải thiện khả năng mở rộng. Lợi ích trực tiếp mang lại là sự cải thiện rõ rệt về trải nghiệm người dùng, chẳng hạn như có thể đăng nhập qua email, tài khoản Google, v.v., tương tự như trải nghiệm sản phẩm Web2.

Như vậy, MUFEX có thể cung cấp trải nghiệm người dùng gần giống như sàn giao dịch tập trung, dễ dàng thu hút người dùng từ các sàn giao dịch tập trung. Đối với những người dùng này, việc chuyển sang MUFEX gần như không tốn chi phí học hỏi, và còn có thể nâng cao tính an toàn của tài sản. Nếu trong tương lai có phần thưởng bằng token, thì sẽ càng hấp dẫn hơn.

Sổ lệnh hỗn hợp

Chúng tôi đã phân tích một sàn giao dịch phi tập trung trước đây và đề cập rằng độ trượt động trong giao dịch của nó được tính toán dựa trên độ sâu giao dịch của sàn giao dịch tập trung, có thể nói ở một mức độ nào đó là đã mờ hóa bản đồ lệnh của sàn giao dịch tập trung.

• Không trượt giá tương đương với việc đặt lệnh mua và bán giới hạn tại mức giá giao ngay.
• Trượt giá động tương đương với việc đặt lệnh ở các mức giá khác nhau so với giá giao ngay.

MUFEX sử dụng nguyên lý tương tự. Mặc dù đã thiết lập sổ lệnh, nhưng đối với nhà cung cấp thanh khoản thị trường (MLP) thì về cơ bản vẫn sử dụng mô hình trượt giá động, phân bổ thanh khoản thông qua dữ liệu thị trường bên ngoài như độ sâu của sàn giao dịch tập trung. Ngoài thanh khoản do MLP cung cấp, do MUFEX áp dụng mô hình tự quản lý tài sản trên chuỗi và khớp lệnh ngoài chuỗi, nên hỗ trợ nhà tạo lập thị trường đặt lệnh qua API.

Thiết kế này có lợi thế gì? Bởi vì MLP là nhà cung cấp thanh khoản thụ động, phải duy trì chiến lược bảo thủ, tránh thua lỗ lớn. Điều này dẫn đến việc chênh lệch giá và phí rất khó có lợi thế so với sàn giao dịch tập trung, và giới hạn quy mô cũng tương đối thấp. MUFEX đồng thời hỗ trợ MLP tham gia thị trường thụ động và nhà tạo lập thị trường tham gia chủ động, trong khi vẫn giữ lại mô hình thành công đã được thị trường xác thực, thông qua việc giới thiệu thêm nhiều người tham gia bên ngoài để nâng cao giới hạn.

Tóm tắt

Từ thiết kế của MUFEX, mục tiêu của nó là kết hợp những ưu điểm của một số khía cạnh sau:

1. Tài sản an toàn của sàn giao dịch phi tập trung
2. Trải nghiệm người dùng của sàn giao dịch tập trung
3. Một số nền tảng Phi tập trung có độ trượt thấp
4. Tính khả thi của nhà cung cấp thanh khoản
5. Giới hạn quy mô của sổ lệnh

Về mức độ hoàn thành và khả năng đạt được hiệu quả tốt, hiện tại vẫn còn khó để kết luận. Mô hình này có sự khác biệt lớn với tài chính phi tập trung hiện có, cần có năng lực vận hành mạnh mẽ. Năng lực vận hành của bên dự án chỉ có thể được thể hiện qua thực tiễn thị trường. MUFEX đang trong quá trình thử nghiệm, độc giả quan tâm có thể tự trải nghiệm.

Bình luận

Lĩnh vực tài chính phi tập trung cũng bắt đầu cạnh tranh về trải nghiệm người dùng. Hợp đồng vĩnh viễn có nguồn gốc từ một sàn giao dịch, đội ngũ nhỏ nhưng tinh gọn rất giống với tài chính phi tập trung hiện tại. Nhưng sau đó, những sàn giao dịch làm tốt hơn về vận hành và trải nghiệm người dùng, mặc dù cơ chế nền tảng không có nhiều đổi mới, đã chiếm lĩnh phần lớn thị trường.

Giao dịch hợp đồng người dùng hoạt động thường xuyên, trải nghiệm người dùng đặc biệt quan trọng. Hầu hết các lĩnh vực tài chính phi tập trung không có lợi nhuận, việc đầu tư một lượng lớn tài nguyên để cải thiện trải nghiệm người dùng là không hợp lý, nhưng thị trường sản phẩm phái sinh thì khác. MUFEX đã mở ra một con đường mới, chúng ta có thể mong đợi sự thể hiện của các thế lực khác trong thời gian tới.