So sánh thái độ và phong cách quản lý mã hóa của các quốc gia

Bitcoin ra đời chỉ là một loại tiền tệ ngách trong giới geek, nhưng với sự phát triển của công nghệ blockchain, thị trường mã hóa không ngừng mở rộng. Hiện tại, số lượng người sở hữu mã hóa trên toàn cầu đã vượt quá 200 triệu, và số lượng người sở hữu mã hóa ở Trung Quốc cũng đã vượt qua 19 triệu, đạt được sự chuyển đổi từ ngách thành đại chúng. Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, thị trường mã hóa đã phát triển đến mức không thể bị các chính phủ các nước bỏ qua, và việc quản lý đã trở thành một vấn đề mà các quốc gia phải xem xét. Tuy nhiên, hiện tại toàn cầu vẫn chưa hình thành sự đồng thuận về mã hóa, và thái độ của các quốc gia đối với mã hóa vẫn chưa rõ ràng.

Bài viết này sẽ trình bày chi tiết về sự phát triển phong cách quản lý của năm quốc gia và khu vực được chú ý nhiều trong lĩnh vực mã hóa, cũng như thái độ quản lý hiện tại của họ đối với mã hóa.

Mỹ: Cân bằng giữa kiểm soát rủi ro và hỗ trợ đổi mới

Mỹ luôn là quốc gia được quan tâm nhất trong lĩnh vực mã hóa toàn cầu, nhưng họ không ở vị trí hàng đầu thế giới về quản lý mã hóa. So với các quốc gia như Nhật Bản, Singapore, chính sách quản lý tiền mã hóa của Mỹ mơ hồ hơn và khó dự đoán hơn.

Trước năm 2017, mã hóa tiền tệ ở giai đoạn phát triển tự do, chính sách quản lý của Hoa Kỳ chủ yếu tập trung vào việc kiểm soát rủi ro tổng thể, không có dấu hiệu của lệnh cấm nghiêm ngặt hoặc việc tăng tốc lập pháp.

Năm 2017, với sự bùng nổ của ICO, các chính sách quản lý của các quốc gia bắt đầu thắt chặt. SEC Mỹ lần đầu tiên công bố thông báo về mã hóa, đưa các hoạt động ICO vào phạm vi quản lý của luật chứng khoán liên bang. Đây là lần đầu tiên chính phủ Mỹ có quan điểm về mã hóa, nhưng thái độ vẫn là tăng cường quản lý chứ không phải cấm.

Đầu năm 2019, nhiều sàn giao dịch mã hóa đã mở lại nền tảng IEO, nhưng nhanh chóng bị các cơ quan quản lý chú ý. Sau đó, một sàn giao dịch đã bị cấm hoạt động tại Mỹ. Kể từ đó, Mỹ bắt đầu đàn áp mã hóa nghiêm ngặt, coi nó như chứng khoán thay vì tài sản hoặc tiền tệ, khiến nó phải đối mặt với nhiều hạn chế của "Luật Chứng khoán".

Vào năm 2021, với sự gia tăng của những người đam mê mã hóa và sự kêu gọi không ngừng của các tổ chức, thái độ của Hoa Kỳ đối với tiền mã hóa đã có sự chuyển biến. Vào tháng 2, Gary Gensler trở thành Chủ tịch SEC Hoa Kỳ, ông từng giảng dạy các khóa học liên quan đến blockchain tại MIT và có thái độ thân thiện hơn đối với tiền mã hóa và blockchain. Chẳng bao lâu sau, Hoa Kỳ cho phép một sàn giao dịch tiền mã hóa niêm yết trên Nasdaq, đây là sàn giao dịch tiền mã hóa đầu tiên được niêm yết tại Hoa Kỳ. Kể từ đó, Hoa Kỳ bắt đầu tích cực nghiên cứu các quy định liên quan đến mã hóa.

Năm 2022, với sự sụp đổ liên tiếp của các nền tảng như Luna và FTX, Mỹ đã trở thành một trong những quốc gia chịu thiệt hại nặng nề nhất trong những sự kiện này, và sự quản lý đối với mã hóa cũng bắt đầu gia tăng.

Vào tháng 9, Mỹ đã công bố dự thảo khung pháp lý đầu tiên cho ngành công nghiệp mã hóa, nhưng cho đến nay vẫn chưa thông qua bất kỳ luật liên quan nào. Gần đây, các cơ quan quản lý Mỹ đã khởi kiện nhiều nhân vật nổi tiếng trong ngành mã hóa, mức độ quản lý có xu hướng ngày càng gia tăng.

Hiện tại, việc mã hóa quản lý ở Mỹ vẫn được thực hiện bởi liên bang và các bang. Ở cấp liên bang, SEC và CFTC chịu trách nhiệm chính, trong đó SEC nắm giữ phần lớn quyền lực quản lý. Tuy nhiên, hai cơ quan này vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về trách nhiệm và tiêu chuẩn quản lý. Ở cấp bang, thái độ và mức độ quản lý đối với tiền mã hóa cũng không đồng nhất. Có thông tin cho rằng, chính phủ Mỹ đang xem xét việc thiết lập một khung quản lý thống nhất để loại bỏ sự khác biệt trong quản lý giữa các bang.

Về luật pháp quản lý, hai đảng ở Mỹ có sự khác biệt, một số chính trị gia địa phương cũng không coi quản lý mã hóa là vấn đề khẩn cấp, thậm chí hoàn toàn không quan tâm đến tiền mã hóa. Luật pháp quản lý mã hóa bị lẫn lộn trong cuộc tranh giành giữa các đảng phái, khó có thể đạt được đồng thuận trong thời gian ngắn.

Tổng thống Mỹ đã ký một sắc lệnh hành pháp có tên "Đảm bảo phát triển tài sản kỹ thuật số một cách có trách nhiệm", nhấn mạnh các cơ quan liên bang cần áp dụng phương pháp thống nhất để quản lý tiền mã hóa, cùng nhau giải quyết các rủi ro liên quan. Đồng thời bày tỏ sự ủng hộ đối với đổi mới trong lĩnh vực tiền mã hóa, hy vọng rằng công nghệ trong lĩnh vực tiền mã hóa của Mỹ có thể dẫn đầu toàn cầu.

Hoa Kỳ trong lĩnh vực mã hóa không đi đầu thế giới, vì họ theo đuổi sự đổi mới dưới sự kiểm soát rủi ro. Có thể nói, Hoa Kỳ muốn đi đầu thế giới trong công nghệ mã hóa hơn là trong việc quản lý. Sự mơ hồ của chính sách quản lý đã làm tăng sự không chắc chắn cho các doanh nghiệp mã hóa, nhưng cũng để lại một số không gian cho đổi mới công nghệ, điều này chính là thể hiện của chính phủ Hoa Kỳ về "giải quyết rủi ro, hỗ trợ đổi mới".

Nhật Bản: Môi trường quản lý ổn định và nghiêm ngặt

Nhật Bản từ lâu đã hoạt động sôi nổi trong lĩnh vực mã hóa, những biến đổi lớn trong lĩnh vực mã hóa đều không thể thiếu sự hiện diện của Nhật Bản. Chính phủ Nhật Bản từ những ngày đầu phát triển tiền mã hóa đã tích cực tạo ra môi trường quản lý lành mạnh cho ngành, hiện đã ban hành các luật và quy định chuyên biệt cho tiền mã hóa, hợp pháp hóa Bitcoin và đưa vào quản lý.

Năm 2014, Nhật Bản đã trải qua một trong những cú sốc nghiêm trọng nhất của ngành mã hóa - sự sụp đổ của sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất vào thời điểm đó, Mt. Gox. Sự kiện này là một thảm họa lớn trong lịch sử tiền mã hóa, đã gây ra sự quan tâm của nhà đầu tư đối với việc quản lý mã hóa. Sau đó, Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện các quy định chặt chẽ hơn đối với ngành tiền mã hóa, áp dụng các chính sách quản lý rõ ràng và minh bạch hơn so với các quốc gia như Hoa Kỳ.

Năm 2016, Quốc hội Nhật Bản bắt đầu tích cực lập pháp về mã hóa, bổ sung chương "tiền ảo" vào "Luật Kiểm soát quỹ", định nghĩa về tiền ảo và thiết lập các quy định liên quan, nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và phòng ngừa các mục đích bất hợp pháp.

Năm 2017, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật dịch vụ thanh toán", đưa các sàn giao dịch mã hóa vào phạm vi quản lý, do Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) giám sát. Điều này đã biến Nhật Bản thành quốc gia đầu tiên hợp pháp hóa Bitcoin. Cùng năm vào tháng 12, Cục Thuế Quốc gia Nhật Bản bắt đầu đánh thuế đối với thu nhập trong lĩnh vực mã hóa, với mức thuế cao hơn so với Singapore.

Năm 2018, sàn giao dịch địa phương đã chịu một cuộc tấn công của hacker trị giá 530 triệu đô la, trở thành bước ngoặt trong chính sách mã hóa của Nhật Bản. Sau đó, các sàn giao dịch mã hóa Nhật Bản đã tăng cường tự quản lý, các cơ quan quản lý cũng đã tiến hành giám sát chặt chẽ. Nhật Bản luôn có thái độ quản lý nghiêm ngặt đối với mã hóa và tích cực thúc đẩy các luật liên quan.

Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã thông qua sửa đổi "Luật Chuyển nhượng Tài chính", chính thức lập pháp về stablecoin, trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới tạo ra khung pháp lý cho stablecoin, nhằm bảo vệ người sử dụng tiền điện tử và đảm bảo sự ổn định giá trị.

Môi trường quản lý hoàn thiện của Nhật Bản đã giúp nhiều doanh nghiệp mã hóa phát triển ổn định và bảo vệ nhà đầu tư khỏi tổn thất trong sự cố sụp đổ nền tảng mã hóa gần đây.

Tổng thể mà nói, quy định về mã hóa của Nhật Bản rất rõ ràng và nghiêm ngặt, chú trọng vào việc hướng dẫn ngành thay vì cấm phát triển, cam kết bảo vệ nhà đầu tư nhỏ lẻ và không ngừng hoàn thiện lập pháp liên quan. Thái độ của Nhật Bản đối với mã hóa luôn là lập pháp và quản lý hệ thống, thái độ quản lý rõ ràng giúp các doanh nghiệp mã hóa có dự đoán rõ ràng hơn trên thị trường Nhật Bản.

Hàn Quốc: Tăng cường quản lý, có khả năng hợp pháp hóa

Là nền kinh tế lớn thứ tư ở châu Á, Hàn Quốc là một trong những quốc gia hoạt động sôi nổi nhất trên thị trường mã hóa, với 20% thanh niên tham gia giao dịch mã hóa. Mặc dù tỷ lệ thâm nhập mã hóa rất cao, hiện tại Hàn Quốc vẫn chưa đưa nó vào hệ thống pháp luật như Nhật Bản.

Kể từ năm 2017, các hình thức phát hành mã thông báo đã bị cấm ở Hàn Quốc. Chính phủ cũng đã đưa ra quy định nhằm chống lại việc lợi dụng tiền ảo để thực hiện các hoạt động phạm pháp. Để bảo vệ các nhà đầu tư mã hóa, Hàn Quốc đã thực hiện chế độ xác thực tên thật, cấm người chưa đủ tuổi (dưới 20 tuổi) và người không phải cư dân Hàn Quốc mở tài khoản. Chính sách quản lý mã hóa của Hàn Quốc khá cứng nhắc, chủ yếu nhắm vào các trường hợp vi phạm nghiêm trọng, thiếu sót trong các quy định chi tiết. Phần lớn các quy tắc quản lý đến từ các cơ quan hoặc bộ phận chính phủ, chứ không phải từ lập pháp cấp quốc hội.

Vào tháng 2 năm 2021, Hàn Quốc lần đầu tiên có dấu hiệu lập pháp về mã hóa, các cơ quan quản lý tài chính bắt đầu xem xét việc đưa mã hóa vào luật pháp.

Tháng 6 năm 2022, do ảnh hưởng của sự sụp đổ của Terra, Hàn Quốc đã đẩy nhanh tiến trình lập pháp về mã hóa. Chính phủ đã công bố thành lập "Ủy ban Tài sản Kỹ thuật số", nhằm đưa ra các đề xuất chính sách, bao gồm tiêu chuẩn niêm yết mã hóa mới, thời gian ICO, và thực hiện các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư trước khi ban hành dự luật cơ bản về tài sản kỹ thuật số (DABA). Cơ quan Quản lý Tài chính Hàn Quốc cũng có kế hoạch thành lập "Ủy ban Rủi ro Tài sản Ảo".

Kể từ năm 2022, do ảnh hưởng của nhiều sự cố sụp đổ nền tảng mã hóa, Hàn Quốc đã bắt đầu áp dụng các biện pháp quản lý mã hóa chặt chẽ hơn.

Trong quá khứ, chính phủ Hàn Quốc không coi mã hóa là tiền tệ hợp pháp, nhưng với sự nhậm chức của tổng thống mới Yoon Suk-yeol, thái độ của Hàn Quốc đối với mã hóa bắt đầu thay đổi. Yoon Suk-yeol được mệnh danh là "tổng thống thân thiện với mã hóa", đã cam kết dỡ bỏ các quy định đối với ngành mã hóa và cho biết sẽ thực hiện các biện pháp pháp lý để tịch thu lợi nhuận từ mã hóa thu được bất hợp pháp và trả lại cho các nạn nhân. Các phương tiện truyền thông địa phương Hàn Quốc đưa tin rằng, với việc tổng thống mới cam kết nới lỏng quy định về mã hóa, thị trường đang phát triển theo hướng hợp pháp hóa đáng kể.

Singapore: Môi trường quản lý có thể dự đoán nhưng ngày càng nghiêm ngặt

Trên toàn cầu, Singapore từ lâu đã duy trì thái độ thân thiện và cởi mở đối với mã hóa. Tương tự như Nhật Bản, tiền mã hóa cũng được công nhận là hợp pháp tại Singapore.

Năm 2014, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) đã phát biểu về rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố liên quan đến tiền ảo, trở thành một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới áp dụng quy định đối với tiền ảo.

Trong khoảng thời gian từ 2016 đến 2017, khi nhiều quốc gia bắt đầu thực hiện quy định nghiêm ngặt đối với mã hóa, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) đã có thái độ cảnh báo rủi ro, nhưng không coi nó là bất hợp pháp.

Năm 2019, Quốc hội Singapore đã thông qua "Luật Dịch vụ Thanh toán", lần đầu tiên tiến hành lập pháp về quản lý. Do Singapore luôn nổi tiếng với sự "thân thiện và cởi mở", cùng với thuế thấp hơn Nhật Bản, nên trong hai năm sau đó đã thu hút nhiều doanh nghiệp mã hóa, trở thành mảnh đất màu mỡ cho mã hóa. Vào tháng 1 năm 2021, Singapore lại sửa đổi và hoàn thiện "Luật Dịch vụ Thanh toán", liên tục mở rộng phạm vi dịch vụ tiền mã hóa được quản lý. So với Nhật Bản, môi trường quản lý của Singapore thoải mái hơn.

Năm 2022, các nhà chức trách Singapore tiếp tục hoàn thiện môi trường quản lý, mong muốn duy trì sự ổn định của thị trường tài chính trong khi vẫn mở cửa. Trọng tâm quản lý chuyển sang các nhà đầu tư nhỏ lẻ, bắt đầu tiến hành lập pháp liên quan, hạn chế thêm việc đầu tư của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chính phủ Singapore cũng đã luôn hướng dẫn các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận thức về rủi ro đầu tư, không khuyến khích tham gia vào việc đầu tư mã hóa.

Năm 2023, Singapore vẫn duy trì hình ảnh thân thiện với mã hóa, cung cấp ưu đãi thuế cho những cá nhân sở hữu tài sản kỹ thuật số.

Tổng thể mà nói, giao dịch mã hóa ở Singapore tương đối tự do, nhưng do ảnh hưởng của sự sụp đổ của FTX, Singapore cũng bắt đầu siết chặt chính sách mã hóa. Singapore luôn có thái độ thân thiện nhưng không dễ dãi đối với tài sản mã hóa, phản đối gian lận, đầu cơ, rửa tiền và tuyên truyền thiếu trách nhiệm. Chính sách của Singapore ổn định và có thể dự đoán, nhưng để kiểm soát rủi ro tài chính, đang dần siết chặt quản lý.

Hồng Kông: Chuyển biến tích cực, tăng tốc lập pháp

Hồng Kông, vốn có thái độ phản đối đối với mã hóa, đã có sự thay đổi sau khi chính phủ đặc khu mới nhậm chức. Sau vài năm quan sát, Hồng Kông dường như đã tìm ra con đường quản lý phù hợp với mình từ kinh nghiệm của các quốc gia khác.

Trước năm 2018, Hong Kong có thái độ rất thận trọng đối với mã hóa, quy định vẫn trong giai đoạn khám phá. Vào tháng 11 năm 2018, Hong Kong lần đầu tiên đưa tài sản ảo vào quy định. Kể từ đó, Hong Kong luôn coi mã hóa là "chứng khoán" và đưa vào hệ thống luật hiện có để quản lý, nhưng không quản lý mã hóa không phải chứng khoán.

Tình hình quản lý này kéo dài đến năm 2021, Hồng Kông đã phát hành tóm tắt tư vấn về "Đề xuất tư vấn công chúng về việc tăng cường luật pháp chống rửa tiền và quy định về việc huy động vốn cho khủng bố", bắt đầu xuất hiện dấu hiệu về lập pháp quản lý mã hóa.

Vào tháng 10 năm 2022, Cục Tài chính Hồng Kông đã phát hành "Tuyên bố chính sách về sự phát triển tài sản ảo tại Hồng Kông", thái độ của chính phủ đã chuyển biến, bắt đầu tích cực đón nhận mã hóa và các tài sản ảo khác, có khả năng sẽ hợp pháp hóa tài sản mã hóa trong thời gian tới.

Năm 2023, Hồng Kông liên tục phát đi tín hiệu lập pháp. Vào ngày 31 tháng 1, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông cho biết kế hoạch đưa stablecoin vào phạm vi giám sát. Vào ngày 14 tháng 4, Cơ quan Quản lý Tiền tệ đã công bố tóm tắt tư vấn của tài liệu thảo luận về tài sản mã hóa và stablecoin, mong muốn thực hiện các sắp xếp giám sát vào năm 2023 hoặc 2024. Những hành động này cho thấy Hồng Kông đang tích cực tham gia vào hàng ngũ lập pháp giám sát mã hóa.

Trong những năm gần đây, Hồng Kông luôn trong trạng thái chờ đợi, đã mất đi vị thế dẫn đầu. Tuy nhiên, học hỏi từ kinh nghiệm của các quốc gia khác, Hồng Kông đã tận dụng cơ hội phát triển web3 để thể hiện tham vọng trở lại lĩnh vực mã hóa, có khả năng trở thành nhà lãnh đạo trên thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, kết quả cuối cùng vẫn cần phải chờ xem sau khi các quy định liên quan được thực thi.

Tóm tắt

Mặc dù các quốc gia trên toàn cầu vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về mã hóa, nhưng việc tăng cường quản lý vẫn là xu hướng tương lai. Trong giai đoạn đầu phát triển của ngành, việc quản lý nghiêm ngặt có thể ảnh hưởng đến sự đổi mới. Nhưng khi ngành phát triển đến một mức độ nhất định, việc thiếu quản lý lại có thể gây tổn hại cho toàn bộ ngành. Vấn đề lập pháp về quản lý mã hóa đang dần được chú trọng, cũng chứng tỏ rằng toàn bộ ngành đang phát triển theo một hướng tích cực.