Thị trường tiền điện tử展望:AI与mã hóa融合或成下一热点

Gần đây, tôi có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ về xu hướng thị trường. Tôi cho rằng xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xem xét các yếu tố như sức ép kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thị trường thực sự có thể chỉ xuất hiện khi các nhà tham gia quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám.

Từ các hoạt động thị trường gần đây, sự tăng giá của hầu hết các đồng tiền nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép giá từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản xạ có điều kiện từ lần phục hồi trước đó, đuổi theo động lực ngắn hạn, nhưng thiếu người nắm giữ lâu dài. Hầu hết mọi người đã bị thiệt hại nặng nề trong sự biến động của thị trường trước đó. Như dự đoán, hầu hết các token tăng vọt sau đó đều trải qua sự sụt giảm mạnh mẽ tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, trong khi các lĩnh vực như token liên quan đến AI, vốn đã chịu tổn thất nặng nề trước đó, dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại đã thể hiện sự kiên cường, không chỉ có hiệu suất tương đối ổn định trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh chóng hơn. Từ đó, chúng ta có thể rút ra một số hiểu biết sau:

1. Nhu cầu Bitcoin là thực sự và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, bản chất của vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác so với trước đây. Đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô quan trọng.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền nhỏ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không đổ vào một cách toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những nguồn vốn này. Đây cũng là lý do tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn các chuỗi công cộng khác. Độ rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi đang gia tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau tạo thành một vòng lặp tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những nhà đầu tư biên đang chờ đợi thời cơ ngoài thị trường.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm phải đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên xu hướng giá. Trong trường hợp thiếu tính thanh khoản, việc bán tháo liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng giá. Đây cũng là lý do tôi cho rằng triển vọng của các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung là không khả quan. Một số token của các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán tháo liên tục, do cấu trúc phần thưởng cho validator dẫn đến tình trạng này.

4. Đồng Meme có lợi thế cấu trúc

Meme coin có lợi thế cấu trúc, không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự chú ý. Đây là cơ chế thổi phồng thuần túy, đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Nhưng tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang kết thúc. Một số sự kiện tạo ra mã thông báo và sự ra mắt của các đồng tiền nóng đánh dấu đỉnh điểm của sự quan tâm đối với Meme. Sau đó, sự quan tâm của mọi người đối với Meme bắt đầu giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công khai cũng không tốt bằng ETH. Nếu mọi người đã nắm giữ những mã thông báo này, thì ai sẽ trở thành người mua biên khi độ nóng của Meme giảm?

Một số đồng Meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng tiền nổi bật nhờ sự thúc đẩy của những người có ảnh hưởng bên ngoài thị trường tiền điện tử (như TikTok hoặc Instagram). Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "mã hóa thú cưng" như alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng tiền có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các token được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm đã mở ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành nguồn gốc của làn sóng tăng trưởng tài sản tiếp theo. Để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần tích cực tham gia vào các hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.

Đây cũng là lý do tôi chú ý nhiều hơn đến thị trường tiền điện tử. Sự thành công của một số dự án đã khơi dậy niềm đam mê tìm kiếm "ngựa ô" tiếp theo, và vốn bắt đầu đuổi theo những đồng coin nhỏ phân phối công bằng tương tự. Cũng giống như một số nhà giao dịch kiếm được tài sản khổng lồ từ giao dịch Meme coin, sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường tương lai

Vậy thì, nếu đồng Meme không còn là cơ hội chính, tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn đã theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này (sau một số mã thông báo được hỗ trợ bởi các chuỗi công khai và quỹ đầu tư mạo hiểm ở giai đoạn đầu) đều tập trung vào các đồng Meme và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi được thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm làm việc trong mùa gấu này. Chúng tôi đã thấy một số dự án trong số đó nổi bật trên chuỗi.

Với việc lợi nhuận từ các đồng Meme cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính hữu dụng rõ ràng của nó, rất có thể trở thành điểm nóng tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh lại câu chuyện đã đề cập trước đó.

Đây là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị cho lĩnh vực này trong vài tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội bất đối xứng lớn nhất.