Sự tuân thủ đổi mới: Cuộc khám phá thế chấp ETN Solana của các ông lớn quản lý tài sản

Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số toàn cầu, sự tuân thủ quy định đã trở thành vấn đề then chốt mà các doanh nghiệp Web3 phải đối mặt. Một công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu gần đây đã ra mắt chứng chỉ quỹ giao dịch Solana (ETN) tại châu Âu với chức năng thế chấp, thu hút sự chú ý rộng rãi từ ngành. Sáng kiến này không chỉ liên quan đến cơ hội đầu tư mà còn chạm đến những chiều cao mới về sự tuân thủ của tài sản kỹ thuật số.

Theo thông tin, ở châu Âu, quy mô ETP tiền điện tử đã đạt 2 tỷ euro, nhưng tỷ lệ tham gia của nhà đầu tư tổ chức còn thấp, nhà đầu tư chính là cá nhân. Nhiều công ty quản lý tài sản vẫn chưa thực hiện việc phân bổ liên quan. Công ty quản lý tài sản này hiện đã ra mắt 12 loại ETP tiền điện tử dựa trên token tại thị trường châu Âu, bao gồm ETN Bitcoin, ETN Ethereum và ETN Solana mới nhất.

Solana ETN thế chấp: Sự tuân thủ phức tạp dưới bề ngoài đơn giản

Sản phẩm ETN Solana này cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để nhận được lợi nhuận từ việc thế chấp mà không cần phải nắm giữ trực tiếp token Solana. Sử dụng cơ chế thế chấp hoàn toàn được quản lý, tất cả tài sản thế chấp được quản lý bởi một người giám sát được quản lý, không liên quan đến rủi ro cho vay. Các nhà đầu tư không cần tham gia vào quy trình thế chấp thực tế, lợi nhuận từ thế chấp tự động phản ánh trong quyền lợi token, sau khi trừ 25% phí thế chấp, phần thưởng được phân chia công bằng dựa trên thời gian nắm giữ.

Thiết kế này rất hấp dẫn đối với những nhà đầu tư muốn đơn giản hóa hoạt động và tránh rủi ro quản lý trực tiếp tài sản tiền điện tử. Đằng sau vẻ bề ngoài đơn giản là các sắp xếp tuân thủ tinh vi và bảo vệ pháp lý đa tầng. Công ty nhấn mạnh rằng không liên quan đến việc sử dụng sản phẩm phái sinh, tất cả tài sản được lưu trữ tại các ngân hàng ủy thác được quản lý nghiêm ngặt, như một ngân hàng ở Liechtenstein. Là một tổ chức ủy thác có giấy phép, ngân hàng này bị ràng buộc bởi "Luật Blockchain" của Liechtenstein, từ đó nâng cao thêm tính an toàn và tuân thủ đầu tư.

Thách thức của khung giám sát kép

Khi thảo luận về sự tuân thủ của ETN Solana này, cần đề cập đến hai khung quy định quan trọng: Luật Blockchain của Liechtenstein và Quy định MiCA của châu Âu. Liechtenstein, là một quốc gia thành viên của Khu vực Kinh tế Châu Âu, Luật Blockchain của họ là một trong những luật đầu tiên trên thế giới quy định toàn diện về blockchain và tài sản tiền điện tử, tạo ra khung pháp lý rõ ràng cho các mã thông báo và nhà cung cấp dịch vụ công nghệ đáng tin cậy.

Luật MiCA đại diện cho nỗ lực của Liên minh Châu Âu nhằm thiết lập các tiêu chuẩn quản lý thống nhất cho toàn bộ thị trường tài sản tiền điện tử, nhằm quy định đầy đủ việc phát hành và nền tảng giao dịch tiền điện tử, đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư và tính minh bạch của thị trường. Về lý thuyết, Liechtenstein sẽ tuân theo yêu cầu của MiCA. Tuy nhiên, do Luật Blockchain được thực hiện trước MiCA, nên nó cung cấp hướng dẫn quản lý cụ thể hơn cho các doanh nghiệp tiền điện tử địa phương.

Khung quy định kép này vừa là thách thức vừa là cơ hội cho các doanh nghiệp. "Luật Blockchain" cung cấp bảo đảm pháp lý cụ thể, giúp các doanh nghiệp nhanh chóng triển khai hoạt động thế chấp; trong khi với sự tiến triển của dự luật MiCA, các doanh nghiệp cần điều chỉnh chiến lược tuân thủ một cách linh hoạt để phù hợp với tiêu chuẩn mới của Liên minh châu Âu. Điều này yêu cầu tìm kiếm sự cân bằng giữa hai khung quy định, đảm bảo tính tuân thủ trong kinh doanh và khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Sự tuân thủ tư vấn tổ chức mới

Với việc MiCA đi vào thực thi, các quốc gia như Liechtenstein sẽ phải tích hợp giữa các quy định địa phương và các quy định mới của EU. Trong tương lai, nhu cầu tuân thủ sẽ chuyển từ "hiểu quy định địa phương" sang "đạt được tuân thủ đa tầng trong khuôn khổ toàn cầu". Các doanh nghiệp Web3 toàn cầu khi hoạt động tại các khu vực pháp lý khác nhau sẽ phải đối mặt với các môi trường pháp lý khác nhau và sự thay đổi quy định.

Sự tuân thủ dịch vụ cung cấp phải có sự hiểu biết sâu sắc về luật pháp ở các khu vực khác nhau, đồng thời theo dõi sát sao tác động tiềm ẩn của các quy định khu vực đến hoạt động kinh doanh của khách hàng, nhằm cung cấp giải pháp tuân thủ tốt nhất cho khách hàng. Khi môi trường quản lý liên tục phát triển, các tổ chức tư vấn tuân thủ sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc giúp các doanh nghiệp thích nghi với thị trường toàn cầu.