Tài sản mã hóa kỹ thuật số: Cuộc cách mạng tiếp theo của thị trường tài chính

Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành xu hướng phát triển quan trọng của thị trường tài chính. Một số lãnh đạo trong ngành tài chính cho rằng, điều này đại diện cho tương lai của tài chính và giai đoạn tiếp theo của sự tiến hóa của thị trường. Tài sản Thế giới Thực(RWA) đã trở thành loại tài sản được chú ý nhiều trong ngành công nghiệp tiền điện tử, tính đến tháng 5 năm 2024, quy mô thị trường RWA đã vượt qua 6,6 tỷ đô la, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với sản phẩm tài chính đổi mới này. Việc mã hóa RWA và đưa vào blockchain có thể cung cấp cơ hội thu nhập mới cho tài chính phi tập trung(DeFi). Có dự đoán rằng, đến năm 2030 quy mô thị trường mã hóa tài sản sẽ đạt 10.000 tỷ đô la.

Lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản không chỉ nằm ở việc tạo ra cơ hội sinh lời cho DeFi. Bằng cách chuyển đổi tài sản thành token, nó đã hiện thực hóa việc phân mảnh tài sản - chia nhỏ các tài sản như trái phiếu quốc gia, cổ phiếu và bất động sản thành các phần nhỏ hơn. Quá trình này tăng cường tính thanh khoản, mở ra cánh cửa cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư với các mức vốn khác nhau.

Các lợi ích chính của mã hóa kỹ thuật số tài sản bao gồm: tăng tính thanh khoản và tính khả dụng thông qua các tài sản mã hóa có thể tương tác, cho phép các nhà đầu tư nhỏ có thể đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao với vốn đầu tư thấp hơn; tăng cường tính minh bạch do tính công khai của nhiều blockchain; tăng cường khả năng kết hợp bằng cách kết nối giá trị của tài sản thực với hệ sinh thái DeFi.

Giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số Mỹ đã tăng từ 114 triệu USD năm 2023 lên 845 triệu USD, một công ty quản lý tài sản là nhà phát hành lớn nhất trong loại tài sản này, chiếm khoảng 38% thị phần.

Một nghiên cứu mới đây cho thấy, 64% các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và 33% các nhà đầu tư tổ chức có kế hoạch tăng cường đầu tư vào trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm 2024.

Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng mã hóa kỹ thuật số tài sản đại diện cho một trong những ứng dụng triển vọng và tiềm năng nhất của công nghệ blockchain. Một công ty tài chính đang ở vị trí thuận lợi trong xu hướng này nhờ dịch vụ mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ, sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục tăng.

Đổi mới công nghệ của một công ty tài chính

Công ty đang cải cách tài chính thông qua giao thức phi tập trung của mình, sử dụng blockchain để cung cấp sản phẩm cấp tổ chức. Bằng cách mã hóa kỹ thuật số tài sản ổn định trong tài chính truyền thống, công ty kết hợp độ tin cậy với hiệu quả của blockchain.

Công ty có hai bộ phận chính: quản lý tài sản và công nghệ. Bộ phận quản lý tài sản tạo ra và giám sát các sản phẩm tài chính mã hóa kỹ thuật số, trong khi bộ phận công nghệ phát triển các giao thức hỗ trợ những sản phẩm này.

Hiện tại, công ty cung cấp hai lựa chọn đầu tư khác nhau:

1. USDY( đồng lợi nhuận Token )

   • Chứng chỉ mã hóa kỹ thuật số được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng.
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 5.30%(APY), tổng lượng khóa(TVL) là 315.35 triệu đô la Mỹ.
   • An toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống.
   • Được quản lý bởi công ty tín thác, nhằm đảm bảo sự tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư.

2. OUSG( trái phiếu ngắn hạn của chính phủ Mỹ )

   • Cung cấp trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ đã mã hóa kỹ thuật số với rủi ro thấp cho các nhà đầu tư thụ động.
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 4.81%(APY), tổng số tài sản khóa(TVL) là 2.2132 triệu đô la.
   • Tháng 3 năm 2024 sẽ chuyển đầu tư từ một quỹ ETF sang quỹ khác.
   • Gần đây đã ra mắt phiên bản mới của OUSG, có tên là rOUSG, cung cấp lợi nhuận cho nhà đầu tư thông qua việc phát hành thêm rOUSG Token.

Flux Finance: Sự đổi mới trong cho vay phi tập trung

Flux Finance được tạo ra bởi đội ngũ của công ty là một bước tiến quan trọng trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Nó dựa trên một giao thức nào đó, nhưng đã bổ sung các tính năng mới. Nó hỗ trợ các mã hóa kỹ thuật số mở như USDC và các mã hóa kỹ thuật số bị hạn chế như OUSG. Điều này có nghĩa là người dùng có thể tự do cho vay USDC, nhưng việc sử dụng OUSG làm tài sản thế chấp để vay cần phải đáp ứng các yêu cầu cấp phép cụ thể, nhằm đảm bảo tính tuân thủ và an toàn.

Flux sử dụng chế độ điểm đối pool(p2pool), cho phép người dùng thực hiện vay mượn theo cách thế chấp quá mức. Người cho vay có thể kiếm lãi suất từ đồng stablecoin họ cung cấp, trong khi người vay có thể sử dụng tài sản thế chấp của họ để vay stablecoin, và tuân theo các yêu cầu về quyền sở hữu tài sản. Flux Finance được quản lý bởi DAO của công ty.

Cấu trúc cạnh tranh trên thị trường

Xét thấy công ty đã thiết lập mối quan hệ hợp tác với các công ty quản lý tài sản lớn, nó dường như đang nổi bật trong lĩnh vực RWA tiền điện tử trong tài chính truyền thống, bổ sung cho các công ty tài chính truyền thống khác.

Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, cạnh tranh đang gia tăng. Một số giao thức tập trung vào việc mã hóa kỹ thuật số tín dụng cấu trúc và sử dụng NFT để phát hành nợ. Một số giao thức khác cung cấp khả năng tiếp cận tài sản tổng hợp, cho phép người dùng giao dịch mà không cần nắm giữ tài sản. Còn có những giao thức cung cấp khoản vay thế chấp thấp cho các tổ chức, nhấn mạnh việc đánh giá tín dụng và cho vay. Một số giao thức khác thì xử lý việc giao dịch lợi nhuận mã hóa kỹ thuật số, cho phép người dùng tách rời và giao dịch phần lợi nhuận của tài sản.

Công ty nổi bật vì một số lý do. Nó nhắm đến thị trường trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ khổng lồ bằng cách tích hợp tài chính truyền thống với blockchain, có độ phủ thị trường rộng rãi. Phương pháp bổ sung của nó liên quan đến việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống, từ đó tránh cạnh tranh trực tiếp. Hơn nữa, công ty cung cấp các sản phẩm đổi mới như USDY và OUSG, cung cấp các giải pháp thay thế an toàn và minh bạch hơn cho các đồng stablecoin truyền thống.

Token kinh tế học

Tóm tắt kinh tế học ONDO Token

Giá hiện tại:$1.87

Xếp hạng vốn hóa thị trường: #54

Đánh giá pha loãng hoàn toàn (FDV):$131.5B, xếp hạng #16

Nguồn cung lưu hành: 1.44 tỷ ONDO( chiếm 14.27% tổng nguồn cung )

Tổng cung: 10 tỷ ONDO

Tổng cung tối đa: 10 tỷ ONDO

Lần mở khóa tiếp theo: 1,67 triệu ONDO ( khoảng $2,19 triệu ), sau 5 ngày

Sự kiện sắp mở khóa

Ngày 18 tháng 6 năm 2024: 1,67 triệu ONDO ( khoảng 2,19 triệu )

Ngày 18 tháng 7 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng $2.19 triệu )

Ngày 18 tháng 8 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng $2.19 triệu )

Ngày 18 tháng 9 năm 2024: 1.670.000 ONDO ( khoảng 2.190.000 )

Ngày 18 tháng 10 năm 2024: 1,67 triệu ONDO ( khoảng $2,19 triệu )

Ngày 18 tháng 11 năm 2024: 1,67 triệu ONDO ( khoảng $2,19 triệu )

Ngày 18 tháng 12 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng $2.19 triệu )

Ngày 18 tháng 1 năm 2025: 19.4 triệu ONDO( khoảng $25.5B)

Ngày 18 tháng 1 năm 2026: 1.94 tỷ ONDO( khoảng $25.5B)

Ngày 18 tháng 1 năm 2027: 19.4 triệu ONDO( khoảng $25.5B)

Ngày 18 tháng 1 năm 2028: 19,4 triệu ONDO( khoảng $25,5B)

Token mục đích

ONDO Token là mã hóa kỹ thuật số quản lý của công ty và giao thức Flux Finance của nó. Người nắm giữ có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất khác nhau trong DAO của công ty, đảm bảo rằng tất cả các quyết định được thực hiện một cách minh bạch trên chuỗi.

Để khởi xướng đề xuất, cá nhân phải nắm giữ hoặc được ủy quyền ít nhất 100 triệu ONDO quyền bỏ phiếu.

Chưa rõ trong tương lai có hay không sẽ giới thiệu các mục đích khác cho người nắm giữ ONDO.

Đội ngũ, huy động vốn và hệ sinh thái

Đội ngũ của công ty có sự kết hợp đa dạng từ lĩnh vực tài chính truyền thống và Web3. Người sáng lập và Giám đốc điều hành cùng với Chủ tịch và Giám đốc điều hành đều đến từ một ngân hàng đầu tư lớn. Một thành viên quan trọng khác đến từ một công ty quản lý tài sản lớn. Ngoài ra, đội ngũ còn bao gồm các nhà phát triển đến từ nhiều dự án Web3 nổi tiếng. Sự kết hợp chuyên môn này rất phù hợp với tầm nhìn và mục tiêu độc đáo của công ty.

Tóm tắt huy động vốn

Vòng hạt giống: Vào tháng 12 năm 2021, đã huy động được 4 triệu đô la với giá mỗi Token là 0.013 đô la, đạt được 99.87 lần lợi suất đầu tư (ROI). Tổng cộng đã bán 300 triệu Token(, chiếm 3% tổng nguồn cung), do một tổ chức đầu tư nổi tiếng dẫn dắt, có thời gian khóa ban đầu là 1 năm, sau đó là thời gian phát hành 24 tháng.

Vòng công khai: Ngày 12 tháng 5 năm 2022, đã huy động được 10 triệu USD với giá mỗi Token là $0.03, đạt được tỷ suất hoàn vốn đầu tư 43.28 lần (ROI). Tổng cộng đã bán ra 100 triệu Token (, chiếm 1% của tổng cung ), được thực hiện trên một nền tảng nhất định, có thời gian khóa 1 năm, sau đó là thời gian phát hành 18 tháng.

Vòng gọi vốn A: Tháng 4 năm 2022, đã huy động được 20 triệu đô la với giá mỗi Token là 0,02 đô la, đạt được mức hoàn vốn đầu tư 64,92 lần (ROI). Tổng cộng đã bán 1 tỷ Token (, chiếm 10% tổng nguồn cung ), do một quỹ đầu tư nổi tiếng dẫn dắt, có thời gian khóa ban đầu là 1 năm, sau đó là thời gian giải phóng 24 tháng.

Quan hệ đối tác

Công ty đã hình thành một số mối quan hệ đối tác chiến lược quan trọng để tăng cường dịch vụ blockchain và tài chính của mình:

• Quỹ Blockchain nào: Sự hợp tác lần này sẽ thể hiện sự tích hợp của tài sản thực với công nghệ blockchain, bắt đầu từ việc mã hóa kỹ thuật số sản phẩm trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ USDY.
• Một phòng thí nghiệm: Hợp tác phát hành USDY để sử dụng trong bể AMM của họ, và sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho vị thế nợ thế chấp (CDP), tăng cường tính thanh khoản và giải pháp DeFi.
• Nhà tạo lập thị trường: Hợp tác để cải thiện thanh khoản của stablecoin USDY, cung cấp thanh khoản 24/7 trên nhiều nền tảng blockchain.
• Một công ty quản lý tài sản lớn: Đã thể hiện cam kết mở rộng nỗ lực mã hóa kỹ thuật số và tích hợp với các sản phẩm của công ty thông qua việc đầu tư 95 triệu đô la vào quỹ của mình.

Sử dụng và lộ trình

Công ty này nhằm mục đích kết nối tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung thông qua công nghệ blockchain công cộng. Họ tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm tài chính an toàn, minh bạch và tuân thủ quy định.

Sản phẩm chính:

• **OUSG:**Mã hóa kỹ thuật số quỹ ETF trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn.
• OMMF: mã hóa kỹ thuật số quỹ thị trường tiền tệ.
• USDY: Sản phẩm thay thế cho stablecoin thu nhập.
• Flux Finance: giao thức hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số chứng khoán làm tài sản thế chấp.

Các sản phẩm này đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể, TVL của công ty đã tăng từ 40 triệu USD lên 534 triệu USD. Nhìn về tương lai, công ty dự định mở rộng việc sử dụng các tài sản tương đương tiền tệ mã hóa kỹ thuật số của mình thông qua việc tăng cường việc áp dụng và tính thanh khoản của USDY, OUSG và OMMF. Điều này sẽ bao gồm việc thiết lập các quan hệ đối tác và phát triển các công cụ đa chuỗi để hỗ trợ các quá trình này.

Trong giai đoạn tiếp theo, họ dự định mã hóa kỹ thuật số các chứng khoán giao dịch công khai, giải quyết các thách thức liên quan đến tính thanh khoản và cơ sở hạ tầng. Cuối cùng, công ty hy vọng sẽ đổi mới trong tài chính truyền thống bằng cách mở rộng lợi thế của blockchain sang lĩnh vực dịch vụ tài chính rộng hơn, sử dụng sự kết hợp giữa cơ chế tập trung và phi tập trung. Phương pháp này sẽ giúp mang lại lợi thế của công nghệ blockchain đến các hoạt động tài chính rộng hơn.

Các yếu tố cơ bản lạc quan

• Ngành mã hóa kỹ thuật số sẽ chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, công ty hợp tác với các công ty quản lý tài sản lớn, định vị chiến lược để đưa hàng chục nghìn tỷ đô la vào Web3.
• TVL của công ty đã đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ kể từ đầu năm 2024. Tài sản thế giới thực đại diện cho một câu chuyện mới mẻ và đầy triển vọng trong lĩnh vực tiền điện tử, với tiềm năng áp dụng sớm mạnh mẽ.
• Công ty cam kết phát triển sản phẩm của mình để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
• Hầu hết các khoản đầu tư OUSG ban đầu nằm trong một quỹ ETF nào đó. Vào tháng 3 năm 2024, họ đã chuyển sang một quỹ khác, phù hợp với trọng tâm mã hóa kỹ thuật số của công ty.
• Công ty này là người dẫn đầu trong lĩnh vực RWA tiền điện tử, trở thành lựa chọn hàng đầu.
• Công ty nắm giữ khoảng 38% tổng cung hiện tại của một quỹ.

Các yếu tố cơ bản khiến giá giảm

• Công dụng của ONDO Token cho thấy rủi ro tập trung đáng kể.
• Mặc dù tất cả các chủ sở hữu đều có thể tham gia quản trị, nhưng những chủ sở hữu lớn nhất có ảnh hưởng lớn nhất.
• Khoảng 85% tổng nguồn cung ONDO được cung cấp bởi công ty này