Khám Phá Hệ Sinh Thái Tài Chính Phi Tập Trung Solana: Sản Phẩm Chính và Xu Hướng Phát Triển

Khối lượng giao dịch DeFi của hệ sinh thái Solana tiếp tục tăng trưởng, khối lượng giao dịch DEX giao ngay trung bình hàng ngày tăng mạnh lên 1,5 tỷ USD. Giao dịch Memecoin là yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng này. Solana trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư cá nhân và các nhà giao dịch Memecoin nhờ phí giao dịch thấp và xác nhận nhanh chóng. Trong bối cảnh giá SOL tăng trưởng ổn định, tổng giá trị khóa của Solana (TVL) cũng tăng lên 4,311 triệu USD. Giống như các chuỗi công khai khác, TVL của Solana chủ yếu đến từ DEX, LST, nền tảng cho vay và hợp đồng vĩnh viễn.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Sàn giao dịch phi tập trung thường hoạt động xung quanh các hệ sinh thái cụ thể, đặc biệt là đối với các chuỗi Layer1 không phải EVM như Solana.

| Dự án | TVL ( triệu USD) | Vốn hóa lưu thông ( triệu USD) | FDV ( triệu USD) | Khối lượng giao dịch 24h ( triệu USD) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium cho phép người dùng tạo các bể thanh khoản và hướng dẫn tính thanh khoản của token. Chức năng này đã thúc đẩy nhiều đồng meme được phát hành trên Solana, khiến Raydium trở thành nền tảng chính để phát hành đồng meme. TVL của Raydium khoảng 965 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ khoảng 1.162 triệu USD.

Tuy nhiên, với sự nổi lên của các nền tảng Meme như Pump.fun, ảnh hưởng của Raydium trong việc khởi động dự án có thể dần giảm. Nếu các nền tảng Meme tự xây dựng DEX, điều này sẽ có tác động lớn hơn đến Raydium.

Jupiter

Jupiter như một trình tổng hợp thanh khoản, có thể tìm thấy các tuyến giá tốt nhất trên tất cả các DEX và AMM chính trên Solana, tối thiểu hóa độ trượt giá và phí giao dịch, nâng cao hiệu quả giao dịch và tính thân thiện với người dùng.

Jupiter không chỉ là nền tảng DEX hàng đầu mà còn sở hữu một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch với đòn bẩy lên đến 100 lần. Người dùng có thể tham gia với tư cách là nhà giao dịch hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Người nắm giữ JLP có thể nhận được 75% phí phát sinh từ sàn giao dịch vĩnh viễn, các khoản phí này sẽ được tái đầu tư trực tiếp vào JLP, nâng cao giá JLP và thúc đẩy lợi nhuận kép.

Jupiter còn ra mắt công cụ khai thác thị trường MEME APE, giúp người dùng phát hiện các mã thông báo mới ra mắt và thực hiện sàng lọc rủi ro.

Orca

Orca với khẩu hiệu "DEX cho con người, không phải cho chương trình", lâu dài đứng đầu DEX Solana. Nó có cơ chế tạo thị trường chủ động tập trung thanh khoản tương tự như Uniswap V3 - Whirlpools.

Trong mô hình này, người cung cấp thanh khoản có thể tập trung thanh khoản vào các khoảng giá cụ thể, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và thu được nhiều lợi nhuận từ việc tạo thị trường.

Staking thanh khoản (LST)

Người dùng Solana có nhu cầu về staking thanh khoản tương đối thấp, chủ yếu vì Solana không có yêu cầu về số lượng staking tối thiểu và giá SOL tương đối thấp, điều này đã giảm bớt rào cản để trở thành một validator.

| Dự án | LST | APY | TVL ( triệu đô la ) | Vốn hóa lưu thông | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 triệu USD | 23.74 triệu USD | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 triệu USD | 1.01 tỷ USD | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Khối lượng mở khóa không xác định | 683 triệu USD |

Jito (JTO)

Jito đã nhanh chóng trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực này sau khi ra mắt chương trình airdrop điểm vào tháng 9 năm 2023. TVL của JTO là 1,705 triệu USD, là dự án có TVL cao nhất trong hệ sinh thái Solana. APY staking Jito SOL hiện tại là 8,26%, bao gồm lợi suất staking Solana và chia sẻ doanh thu MEV.

Marinade

Marinade tập trung vào staking gốc, APY cao, trở thành dự án hàng đầu trong hệ sinh thái, có 1.413 triệu USD lượng khóa. Mặc dù lượng khóa tương đương với Jito, nhưng giá trị thị trường và FDV chênh lệch lớn, một phần là do độ nổi tiếng thấp.

BlazeStake

BlazeStake là dự án LST lớn thứ hai trong hệ sinh thái Solana, với TVL khoảng 275 triệu USD. Hiện tại, APY ước tính cho việc staking là 7.06%, thấp hơn một chút so với Jito. FDV là 6.87 triệu USD, có không gian tăng trưởng lớn so với 2.387 tỷ USD của Jito.

Cho vay

Lưu

Save (tên gốc là Solend) là một giao thức cho vay phi tập trung theo thuật toán trên Solana. Nó có thể cung cấp dịch vụ cho vay nhanh gấp 100 lần và chi phí thấp gấp 100 lần trên Solana.

Save đã áp dụng oracle PYTH, cung cấp dữ liệu giá cả và dữ liệu thị trường cho các dự án blockchain. Hiện tại, sản phẩm cho vay trong hệ sinh thái Solana còn ít, giao thức cho vay mới Marginfi sắp ra mắt, rất đáng mong chờ.

Sản phẩm phái sinh

Sản phẩm phái sinh là hợp đồng tài chính lấy giá trị từ tài sản cơ sở, được sử dụng để quản lý rủi ro và dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai. Các giao thức sản phẩm phái sinh chính trên Solana bao gồm Jupiter, Drift, Flash Trade và Zeta.

| Dự án | TVL ( triệu USD) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6 tỷ | 5.3 triệu USD | | Giao dịch nhanh | 1469 triệu | 5.5 tỷ USD | | Zeta Markets | 970 triệu | chưa phát hành |

Drift

Drift sở hữu 3.6 tỷ USD TVL, là một DEX tích hợp đa chức năng, cung cấp giao dịch trước giờ, đòn bẩy 20 lần và dịch vụ cho vay thế chấp.

Giao dịch nhanh

Flash Trade là sàn giao dịch phi tập trung chuyên về giao dịch giao ngay và hợp đồng trên mạng Solana, với đặc điểm là phí giao dịch thấp và ảnh hưởng đến giá nhỏ. Nó sử dụng hệ thống nhiều tài sản độc đáo và cấu trúc NFT để tăng cường sự tham gia của người dùng.

Zeta Markets

Zeta Markets là một nền tảng Tài chính phi tập trung, cung cấp hai sản phẩm cốt lõi là DEX và FLEX, nhằm đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch các sản phẩm phái sinh.

PYTH

PYTH như một oracle hàng đầu trên chuỗi Solana, có tốc độ cập nhật nhanh hơn và độ ổn định cao hơn so với các oracle truyền thống. Nó không chỉ phù hợp với chuỗi Solana mà còn có thể áp dụng cho các chuỗi blockchain khác, mang lại tiềm năng phát triển lớn.

Kết luận

Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana đang ngày càng phát triển, các sản phẩm mới nổi đang tối ưu hóa giao diện người dùng, tăng cường giáo dục người dùng và xây dựng cộng đồng, giảm thiểu rào cản sử dụng, thu hút một lượng lớn người dùng. Trong tương lai, với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm đổi mới hơn, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung của Solana sẽ trở nên thịnh vượng và đa dạng hơn.