Mạng chính Berachain sắp ra mắt, Vault StakeStone có thể trở thành công cụ bắt BERA?

Với việc Movement, Fuel và các dự án khác lần lượt phát hành token, Berachain đã thu hút sự chú ý nhờ vào thiết kế cơ chế "quay vòng" thanh khoản trên chuỗi dựa trên PoL(Proof of Liquidity). Tuy nhiên, đối với người dùng thông thường, từ việc tham gia gửi tiền trước đến việc chọn DApp, xây dựng chiến lược lợi nhuận và bỏ phiếu quản trị, mỗi bước đều yêu cầu kinh nghiệm và khả năng thao tác trên chuỗi cao, cản trở hầu hết người dùng tối đa hóa cơ hội nắm bắt BERA.

Đáng chú ý là StakeStone vừa ra mắt sản phẩm cung cấp thanh khoản "Berachain Vault" đầu tiên trên thị trường, được thiết kế đặc biệt để đơn giản hóa việc cung cấp thanh khoản từ các hoạt động gửi tiền trước đến khai thác thanh khoản dưới cơ chế POL, nhằm giúp người dùng bình thường dễ dàng tham gia vào hệ sinh thái Berachain và nắm bắt lợi ích sớm.

Vậy sản phẩm Vault này có thể trở thành "xe buýt thẳng" cho nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia Berachain không? Bài viết này sẽ xuất phát từ nhu cầu của hệ sinh thái mới nổi mà Berachain đại diện, kết hợp với thiết kế cốt lõi của StakeStone Berachain Vault, để khám phá tiềm năng và giá trị của nó trong việc giảm bớt rào cản và tối ưu hóa quản lý lợi nhuận.

Berachain: Cơ chế POL của "bánh đà" và "bức tường cao"

Khi nói về Berachain, không thể không nhắc đến điểm đổi mới cốt lõi của nó là cơ chế PoL, tức là người dùng phải cung cấp thanh khoản cho các hồ thanh khoản cụ thể để nhận được phần thưởng token quản trị BGT( có thể chuyển đổi thành BERA. Những hồ thanh khoản nào có thể nhận được nhiều phát thải BGT hơn sẽ được quyết định bởi sự bỏ phiếu của các nút xác thực do các chủ sở hữu BGT ủy quyền.

Cơ chế này rất giống với mô hình ve của Curve - trên Curve, người nắm giữ CRV nhận được veCRV có trọng số phiếu bầu thông qua các thời gian khóa khác nhau, từ đó quyết định các cặp giao dịch nào có thể nhận được phân bổ CRV trong tương lai. Nói cách khác, Berachain có thể được hiểu đơn giản là "Curve phiên bản chuỗi công cộng", hoặc chuỗi công cộng vận hành dựa trên mô hình ve.

Dưới cơ chế POL, phiếu bầu của các nút xác thực ảnh hưởng trực tiếp đến việc phát thải và phân phối BGT, điều này chắc chắn sẽ kích thích rất lớn các dự án sinh thái chủ động tạo ra các kế hoạch khuyến khích thanh khoản đa dạng, nhằm thu hút nhiều hơn việc phát thải BGT, hình thành một hệ sinh thái "hối lộ" tương tự như trên Curve.

Berachain đã đưa logic này vào kiến trúc nền tảng của chuỗi, tạo ra một "cộng đồng lợi ích" hợp tác cao giữa người dùng, nút xác minh và DApps: các nút xác minh có xu hướng phân phối nhiều BGT hơn cho các DApp có khối lượng giao dịch cao và hoạt động mạnh, trong khi DApp thì thông qua việc tăng cường phần thưởng khuyến khích cho người dùng LP, thu hút nhiều người dùng tham gia vào pool thanh khoản hơn. Khi nhiều người dùng đổ về, sự hỗ trợ quản trị và quy mô thanh khoản của DApp càng được nâng cao, từ đó giành được nhiều quyền phát thải BGT hơn, dần dần hình thành một vòng quay tích cực mạnh mẽ.

Tuy nhiên, điều này cũng mang lại những thách thức mới cho người dùng thông thường: Sau khi Mạng chính ra mắt, làm thế nào để xác định và chọn lựa giải pháp cung cấp thanh khoản tối ưu để tối đa hóa lợi nhuận? Dù là lựa chọn nút xác thực, dự án sinh thái hay bể thanh khoản, mỗi cấp độ đều cần nghiên cứu sâu về hàng chục tùy chọn, điều này chắc chắn tạo ra một "bức tường cao" cho các tham gia.

Những khó khăn điển hình của người dùng bao gồm:

• Thông tin không đối xứng: Tình hình lợi nhuận và phân bổ quyền quản trị của các DApp/nhà cung cấp thanh khoản khác nhau đang trong tình trạng biến động, nhà đầu tư nhỏ lẻ cần đầu tư nhiều công sức để theo dõi và nghiên cứu nhằm đưa ra lựa chọn tối ưu;

• Nhược điểm của hiệu ứng quy mô: Sự đóng góp thanh khoản của từng nhà đầu tư nhỏ lẻ là khá nhỏ, khó có thể cạnh tranh với các quỹ lớn hoặc những người chơi chuyên nghiệp trong việc phát thải quyền, khó có thể đạt được hiệu ứng quy mô chỉ bằng cách tham gia đơn lẻ;

• Độ phức tạp trong thao tác: Quản lý tính thanh khoản, tham gia vào việc bỏ phiếu quản trị và tối ưu hóa lợi nhuận đồng thời, đối với người dùng bình thường sẽ có ngưỡng cao, chỉ cần một chút bất cẩn có thể bỏ lỡ cơ hội tốt nhất.

Trong bối cảnh nhu cầu này, giao thức tài sản thanh khoản toàn chuỗi StakeStone đã ra mắt sản phẩm đổi mới được thiết kế đặc biệt cho hệ sinh thái Berachain, trở thành nền tảng dịch vụ khai thác Berachain một cửa đầu tiên trên thị trường.

![TGE sắp tới, cùng bàn về Hướng dẫn "khai thác" BERA từ StakeStone Berachain Vault"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86183e3876c930e903671de1e7cb4404.webp(

Vault Berachain StakeStone: Một lần gửi, hai mạng, nhiều lợi nhuận

Sản phẩm Vault truyền thống mặc dù cung cấp quản lý tài sản thuận tiện, nhưng có những hạn chế rõ rệt trong việc gia tăng lợi nhuận và giải phóng tính thanh khoản. Một mặt, tài sản người dùng gửi vào thường là tài sản gốc không sinh lãi, không thể tạo ra lợi nhuận trực tiếp; mặt khác, tính thanh khoản thường bị khóa lại sau khi gửi vào Vault, khó có thể sử dụng thêm.

Với stETH, pufETH, rzETH và các tài sản sinh lãi khác dần trở thành xu hướng chính, sản phẩm Vault cũng đã tiến hóa, bắt đầu hỗ trợ các tài sản có logic sinh lợi nhúng này, không chỉ có thể thu được lợi nhuận cơ bản từ staking PoS mà còn có thể tăng cường lợi nhuận thông qua các chiến lược kết hợp như khai thác thanh khoản, cho vay.

Vậy nếu tính thanh khoản được khóa trong Vault cũng được giải phóng dưới dạng Vault LP Token và cho phép tham gia vào các kịch bản lợi nhuận DeFi khác nhau, liệu có thể tối đa hóa lợi nhuận đa lớp không?

StakeStone Berachain Vault chính là một sản phẩm đổi mới như vậy, thông qua thiết kế Vault+Vault LP Token, mở ra hoàn toàn tất cả các chiều hướng lợi nhuận đa dạng cho người dùng:

1. Đóng gói tài sản LP của Berachain Vault thành tài sản sinh lãi: cho phép người dùng gửi tài sản LP như ETH, STONE, Vault thông qua cơ chế POL dưới hình thức khai thác thanh khoản và chiến lược lợi nhuận quản trị, tối đa hóa lợi tức tài sản LP cho các cảnh cụ thể, và đóng gói thành Vault LP Token có khả năng sinh lãi như beraSTONE).

2. Dựa trên tài sản sinh lãi đã được đóng gói để thực hiện tổ hợp lợi nhuận DeFi: Sử dụng Vault LP Token cho các cơ sở hạ tầng DeFi trưởng thành trên Ethereum, tạo ra một cấu trúc vũ trụ song song độc đáo - Nguồn sinh lãi nằm trên các chuỗi khác như Berachain, trong khi hành vi cấp vốn diễn ra trên Mạng chính Ethereum. Cấu trúc này đồng thời kết hợp những lợi thế của lợi nhuận cao từ chuỗi mới và nguồn vốn phong phú, cơ sở hạ tầng DeFi trưởng thành trên Mạng chính Ethereum.

Trong thiết kế của StakeStone, Token LP Vault đã được đóng gói và sở hữu khả năng kết hợp hàng đầu như ETH - có thể tham gia khai thác thanh khoản Uniswap, vay và cho vay thế chấp Aave/Morpho, thậm chí có thể được tách ra thành PT và YT trong Pendle, từ đó khuếch đại lợi nhuận.

Sự đổi mới thực sự của Vault StakeStone Berachain nằm ở việc liên kết một tài sản thông qua việc tái sử dụng và giải phóng sâu, kết nối hệ sinh thái mới nổi Berachain với mạng lưới trưởng thành của Ethereum ( hoặc các chuỗi EVM khác ), tạo ra hiệu ứng bánh đà "lợi nhuận đa tầng":

• Lợi nhuận lớp đầu tiên, lợi nhuận PoS của tài sản sinh lãi ở lớp dưới: Người dùng có thể gửi ETH để nhận tài sản thanh khoản toàn chuỗi như STONE, bao phủ lợi nhuận PoS của ETH.

• Lợi nhuận lớp thứ hai, lợi nhuận POL của hệ sinh thái Berachain: Đặt STONE vào Vault StakeStone Berachain, nhận lợi nhuận khai thác thanh khoản theo cơ chế POL trong hệ sinh thái Berachain, và được đóng gói thành Vault LP Token( như beraSTONE);

• Lợi nhuận lớp ba, lợi nhuận từ các chiến lược DeFi đa dạng trên Ethereum: Token Vault LP dưới hình thức beraSTONE có thể gia tăng lợi nhuận trên Ethereum thông qua đòn bẩy, khai thác thanh khoản và các chiến lược khác.

Thông qua hai loại tài sản này, người dùng không chỉ có thể nhận được lợi suất BERA cao dưới cơ chế PoL của Berachain, mà còn có thể thực hiện việc gia tăng lợi suất trong các hệ sinh thái trưởng thành như mạng chính Ethereum, điều quan trọng hơn là người dùng còn có thể khóa trước mã thông báo quản trị STO trong StakeStone Vault.

Trong thời gian hoạt động, người dùng thông qua việc nắm giữ hoặc sử dụng beraSTONE và beraSBTC có thể tham gia vào tổng số 15 triệu STO trong quỹ thưởng, bao gồm 8,25 triệu Bera-Wave điểm thưởng phát được dưới dạng ( điểm, thanh toán TGE ) và 4 triệu STO thưởng bổ sung trong thời gian sự kiện Boyco; ngoài ra, 10.000 người dùng sớm đầu tiên ( gửi ≥0.042 ETH hoặc ≥0.0015 BTC ) cũng sẽ nhận được 150 STO tiền thưởng bổ sung mỗi người.

Việc kiếm điểm Bera-Wave chủ yếu được chia thành hai phần: quy tắc điểm cơ bản và phần thưởng tăng tốc DeFi.

1. Quy tắc điểm cơ bản:

   • Giữ 1 beraSTONE, mỗi giờ có thể kiếm được 1 điểm;
   • Sở hữu 1 beraSBTC, mỗi giờ có thể kiếm được 25 điểm ( điểm được tích lũy theo giờ, không cần thao tác thêm );

2. Phần thưởng tăng tốc DeFi - Đưa beraSTONE hoặc beraSBTC vào các giao thức DeFi sau đây, có thể làm tăng tốc độ tích lũy điểm một cách đáng kể:

   • Uniswap cung cấp thanh khoản: phần thưởng gấp 5 lần điểm cơ bản.
   • Phạm vi thanh khoản chính xác (±0.1%): Khi phạm vi thanh khoản duy trì ở mức giá hiện tại ±0.1%, có thể nhận được phần thưởng gấp 6 lần điểm cơ bản ( cần duy trì hoạt động liên tục ).
   • Hỗ trợ nhiều giao thức hơn: Trong tương lai sẽ ra mắt các giao thức như Pendle, Morpho, cung cấp nhiều cơ hội thưởng hơn.

Những phần thưởng này bao gồm PoL Berachain, giao thức Boyco và lợi nhuận sinh thái trong tương lai, cũng như airdrop token trong tương lai của StakeStone, có thể nói là "một cá nhiều món", mang đến cho người dùng cơ hội tham gia toàn diện vào Berachain & StakeStone.

Cần lưu ý rằng, hiện tại Berachain vẫn chưa ra mắt Mạng chính, do đó, hoạt động ban đầu của Vault StakeStone Berachain sẽ chủ yếu hướng đến giao thức tiền gửi trước của Berachain là Boyco. Các quỹ tiền gửi trước được triển khai vào Boyco không chỉ có thể nhận được phần thưởng BERA trực tiếp trong thời gian tiền gửi trước, mà còn sẽ được ánh xạ 1:1 vào Mạng chính, đặt nền tảng cho việc truy cập toàn diện vào Mạng chính của Berachain trong tương lai.

Một khi mạng chính Berachain được triển khai, chức năng cốt lõi của Vault sẽ chuyển sang hệ thống POL của mạng chính Berachain, cung cấp dịch vụ đào thanh khoản Berachain một cách toàn diện cho người dùng.

Con đường triển khai dần dần này không chỉ giảm thiểu rủi ro công nghệ và vận hành, mà còn mang đến cho người dùng sớm cơ hội tham gia xây dựng tính thanh khoản cho hệ sinh thái Berachain, giúp người dùng có thể nắm bắt cơ hội thanh khoản trước khi mạng chính của Berachain chính thức ra mắt, và thu được lợi nhuận từ việc khai thác thanh khoản sớm trong giao thức Boyco.

StakeStone Vault sẽ là giải pháp mới cho hệ sinh thái mới nổi trên chuỗi?

Từ góc độ của Berachain, Berachain StakeStone Vault cung cấp kênh Berachain pre-deposit sớm nhất trên toàn thị trường, là công cụ ưu tiên để chiếm lĩnh lợi nhuận và tối đa hóa lợi nhuận.

Tuy nhiên, từ góc độ rộng hơn của thị trường blockchain mới nổi, ý nghĩa của sản phẩm này không chỉ dừng lại ở đó, nó cung cấp một hướng phát triển hoàn toàn mới cho toàn bộ hệ sinh thái mới nổi - đóng gói lợi nhuận của hệ sinh thái mới nổi thành tài sản sinh lãi và kết nối với cơ sở hạ tầng mạng chính đã trưởng thành hơn, từ đó trở thành một kênh quan trọng cho việc quản lý thanh khoản và lợi nhuận xuyên sinh thái.

Cơ chế này đặc biệt phù hợp với các thị trường mới nổi như Berachain, Movement, vì chúng thường gặp phải các thách thức như thiếu thanh khoản và cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện trong giai đoạn khởi động lạnh hoặc phát triển hệ sinh thái. Sản phẩm Vault mà StakeStone hợp tác với Plume đã bước đầu xác minh tính khả thi của mô hình này, Vault StakeStone Berachain lần này là sự sâu sắc hơn nữa của mô hình này.

Giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc cho phép một tài sản của người dùng có thể được sử dụng lại trong nhiều hệ sinh thái, tối đa hóa lợi nhuận trong khi giải phóng tiềm năng thanh khoản:

• Giảm bớt rào cản tham gia vào hệ sinh thái mới nổi: Người dùng không cần thao tác phức tạp, có thể thông qua Vault để chiếm lĩnh lợi ích sinh thái, cho phép nhiều người có thể tham gia hiệu quả vào việc thu lợi nhuận địa phương từ các hệ sinh thái như Berachain;

• Tăng cường sức hấp dẫn của các tài sản sinh thái mới nổi: Thông qua cơ chế đóng gói Token LP Vault, các tài sản truyền thống bị khóa được chuyển đổi thành tài sản sinh lãi trên mạng chính Ethereum có tính thanh khoản và khả năng sinh lợi, không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản mà còn tăng cường sức hấp dẫn của các tài sản sinh thái mới nổi;

• Kết nối mạng lưới trưởng thành, hiện thực hóa dòng giá trị: Tài sản sinh lãi đã được đóng gói trong Vault (beraSTONE) có thể kết nối liền mạch với các cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành như mạng chính Ethereum, lợi nhuận từ tài sản sẽ được khuếch đại thêm, đồng thời hệ sinh thái Berachain cũng có thể thiết lập mối quan hệ hợp tác sâu hơn với thị trường DeFi toàn cầu.

Điều này có nghĩa là sản phẩm Stakestone Vault không chỉ có thể nắm bắt lợi nhuận địa phương từ các hệ sinh thái mới nổi, mà còn có thể tạo ra các tài sản sinh lãi bằng cách đóng gói các tài sản như LP, làm cho chúng có các thuộc tính tài chính ở mức độ cao hơn, kết nối với các thị trường thanh khoản giàu có và trưởng thành hơn như Ethereum dưới dạng sản phẩm cấu trúc, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

và