加密與區塊鏈風投市場2023年二季度回顧

2023年第二季度，加密貨幣和區塊鏈領域的風險投資市場繼續呈現疲軟態勢。雖然交易數量略有回升，但總投資額環比進一步下滑。本季度的主要特點包括:

• 估值持續下降。二季度加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元，爲近兩年來最低。
• Web3類項目在交易數量上佔據主導地位，而交易類項目獲得的總融資額最高。
• 美國仍是加密創業的中心。美國初創公司佔總交易數的43%以上,獲得融資佔比超過45%。
• 融資環境依然嚴峻。二季度僅有10只新加密風投基金成立,總規模僅7.2億美元,爲近三年來最低。

交易數量與投資規模

2023年第二季度加密和區塊鏈行業的總投資額爲23.2億美元,創下新的週期低點,也是自2020年第四季度以來的最低水平。這延續了自2022年第一季度130億美元峯值後的下降趨勢。過去三個季度加密初創公司籌集的資金總和低於去年同期。

雖然總投資額仍在下滑,但二季度交易活動略有回升,完成交易456筆,高於一季度的439筆。這主要得益於A輪交易從154筆增至174筆。

從資本投向來看,早期階段交易(種子前、種子及A輪)佔投資總額的73%,後期交易佔27%。

按公司成立年份分析

2021年和2022年成立的公司在二季度完成的風投交易最多。與一季度不同,2022年成立的公司獲得的總融資額最高,2021年成立的公司緊隨其後。

公司總部地理分布

美國公司在完成交易數量和融資規模上均佔據主導地位。二季度美國公司獲得了45%的加密風投資金,其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。

從已完成交易數量來看,美國公司完成了43%的交易,其次是新加坡(7.5%)、英國(7.5%)和韓國(3.1%)。

交易規模與估值

2023年二季度,加密風投交易的中位數爲300萬美元,投前估值中位數降至1793萬美元,爲2021年初以來最低。這一趨勢與整個風投行業的走勢一致。

細分領域表現

交易、投資和借貸相關初創公司在二季度籌集了最多資金,達4.73億美元,佔總投資的20%。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙相關項目緊隨其後,融資4.42億美元,佔比19%。

從交易數量來看,Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域的項目仍居首位,其次是交易和交易所相關公司。這一趨勢與一季度基本一致。值得注意的是,隱私和安全產品公司的交易數量環比增長最快(275%),其次是基礎設施(114%)。

風投基金募資

2023年二季度新成立的加密風投基金數量(10只)和規模(7.2億美元)均創下2020年三季度以來新低。上半年新基金的平均規模爲2.36億美元,中位數爲5000萬美元,均較去年大幅下降。

分析與展望

加密風投市場仍處於熊市。雖然交易數量保持強勁,但投資總額持續下滑。這與更廣泛的風投行業面臨的挑戰一致。展望未來:

• 相較之前熊市,當前加密風投活動仍相對活躍,交易數量和投資規模是2017-2020年熊市時期的兩倍左右。
• 風投機構面臨艱難的募資環境,新基金成立數量和規模持續下降。這將給創業者帶來更大融資壓力。
• 種子前期交易活躍度仍然較高,表明創業者熱情不減,投資者仍保持關注。
• 美國繼續主導加密創業生態。盡管監管環境不友好,美國公司仍吸引了最多投資。
• Web3項目在交易數量上領先,而交易類項目獲得最多融資,這一趨勢已持續多個季度。