美国政府考虑将比特币纳入房贷评估体系，私人市场已试水6500万美元

近日，美国联邦住房金融局(FHFA)局长表示已要求两大房贷巨头研究将比特币等加密货币纳入抵押贷款评估体系。这一消息引发市场关注，比特币价格应声上涨2.2%，突破10.7万美元。

值得注意的是，现任FHFA局长是某大型房屋建造商创始人的孙子，他自2019年以来一直公开支持加密货币，并利用社交媒体影响力促进数字资产的采用。据披露，他个人持有价值50-100万美元的比特币和Solana，并投资了比特币矿企和GameStop等股票。

这两家房贷巨头在美国抵押贷款市场扮演着关键角色。它们并非直接向购房者提供贷款，而是在二级市场中充当做市商，确保市场流动性。截至2025年，它们支撑着约70%的抵押贷款市场。

尽管FHFA对加密资产的审查仍处于早期阶段，但这一考虑本身反映了加密资产相关性和领导层优先事项的转变。目前，想要在抵押贷款中使用数字资产的借款人必须先将其转换为美元并存入受监管的银行账户至少60天。

FHFA的审查可能会研究这些规定是否需要更新。重点可能包括资产估值方法、持有历史的考量以及稳定币的单独处理。由于加密资产的波动性，贷方可能会采用"折扣"等方法来评估借款人资产。

在私人市场，一些机构已经开始试水加密抵押贷款。例如，某佛罗里达州的贷方在2022年推出了允许借款人质押数字资产作为抵押品的贷款产品，截至2025年初已发放超过6500万美元的贷款。另一家金融科技公司也提供了高达2000万美元的加密支持抵押贷款。

然而，这些私人产品在联邦抵押贷款系统之外运作，无法享受传统贷款的流动性和风险分担优势。因此，它们的利率往往更高，贷方通常自己保留贷款或与替代投资者合作融资。

如果FHFA决定推进这项政策，将标志着加密货币正从投资品向实用金融工具转变。尽管具体落地还需时日，但已向市场释放出强烈信号：主流金融体系正在为加密资产敞开大门。