加密与区块链风投市场2023年二季度回顾

2023年第二季度，加密货币和区块链领域的风险投资市场继续呈现疲软态势。虽然交易数量略有回升，但总投资额环比进一步下滑。本季度的主要特点包括:

• 估值持续下降。二季度加密风投交易的投前估值中位数降至1793万美元，为近两年来最低。
• Web3类项目在交易数量上占据主导地位，而交易类项目获得的总融资额最高。
• 美国仍是加密创业的中心。美国初创公司占总交易数的43%以上,获得融资占比超过45%。
• 融资环境依然严峻。二季度仅有10只新加密风投基金成立,总规模仅7.2亿美元,为近三年来最低。

交易数量与投资规模

2023年第二季度加密和区块链行业的总投资额为23.2亿美元,创下新的周期低点,也是自2020年第四季度以来的最低水平。这延续了自2022年第一季度130亿美元峰值后的下降趋势。过去三个季度加密初创公司筹集的资金总和低于去年同期。

虽然总投资额仍在下滑,但二季度交易活动略有回升,完成交易456笔,高于一季度的439笔。这主要得益于A轮交易从154笔增至174笔。

从资本投向来看,早期阶段交易(种子前、种子及A轮)占投资总额的73%,后期交易占27%。

按公司成立年份分析

2021年和2022年成立的公司在二季度完成的风投交易最多。与一季度不同,2022年成立的公司获得的总融资额最高,2021年成立的公司紧随其后。

公司总部地理分布

美国公司在完成交易数量和融资规模上均占据主导地位。二季度美国公司获得了45%的加密风投资金,其次是英国(7.7%)、新加坡(5.7%)和韩国(5.4%)。

从已完成交易数量来看,美国公司完成了43%的交易,其次是新加坡(7.5%)、英国(7.5%)和韩国(3.1%)。

交易规模与估值

2023年二季度,加密风投交易的中位数为300万美元,投前估值中位数降至1793万美元,为2021年初以来最低。这一趋势与整个风投行业的走势一致。

细分领域表现

交易、投资和借贷相关初创公司在二季度筹集了最多资金,达4.73亿美元,占总投资的20%。Web3、NFT、游戏、DAO和元宇宙相关项目紧随其后,融资4.42亿美元,占比19%。

从交易数量来看,Web3游戏、NFT、DAO和元宇宙领域的项目仍居首位,其次是交易和交易所相关公司。这一趋势与一季度基本一致。值得注意的是,隐私和安全产品公司的交易数量环比增长最快(275%),其次是基础设施(114%)。

风投基金募资

2023年二季度新成立的加密风投基金数量(10只)和规模(7.2亿美元)均创下2020年三季度以来新低。上半年新基金的平均规模为2.36亿美元,中位数为5000万美元,均较去年大幅下降。

分析与展望

加密风投市场仍处于熊市。虽然交易数量保持强劲,但投资总额持续下滑。这与更广泛的风投行业面临的挑战一致。展望未来:

• 相较之前熊市,当前加密风投活动仍相对活跃,交易数量和投资规模是2017-2020年熊市时期的两倍左右。
• 风投机构面临艰难的募资环境,新基金成立数量和规模持续下降。这将给创业者带来更大融资压力。
• 种子前期交易活跃度仍然较高,表明创业者热情不减,投资者仍保持关注。
• 美国继续主导加密创业生态。尽管监管环境不友好,美国公司仍吸引了最多投资。
• Web3项目在交易数量上领先,而交易类项目获得最多融资,这一趋势已持续多个季度。