Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: bolha de IA, domínio do Bitcoin e retorno do valor da infraestrutura

A observação do mercado mostra que o preço do Bitcoin tem flutuado drasticamente recentemente, mas não alterou os fundamentos. A narrativa da IA tornou-se o novo foco, com projetos como Virtuals e ai16z liderando o mercado. Trump pode se tornar o "presidente da encriptação", e suas políticas afetarão a tendência do mercado.

Bolha de IA

A IA pode tornar-se a maior narrativa de 2025, com a expectativa de alcançar a inteligência artificial geral (AGI) nesse ano. O mercado espera uma enorme bolha, mas os fundamentos são relativamente fortes. Atualmente, o valor de mercado dos projetos relacionados à IA é de cerca de 50 mil milhões de dólares, e espera-se que continue a crescer no futuro.

Na estratégia de investimento, deve-se "agir primeiro e pesquisar depois", focando em setores populares. O mercado pode passar por uma intensa rotação, exigindo ajustes flexíveis nas posições. Atualmente, os principais líderes são Virtuals e ai16z, mas a barreira de proteção não é sólida.

A queda dos OG Memes

A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF, mais fácil de contar histórias e de gerar entusiasmo. Em 2025, a maior parte dos fundos do mercado de criptomoedas pode fluir para a IA. O mercado tradicional de moedas Meme está saturado, e os investidores tendem a preferir projetos com valor real. O DOGE pode ser um bom parâmetro para avaliar o mercado de moedas Meme.

Retorno aos fundamentos

O mercado está entrando em uma nova era, e projetos sem suporte de receita a longo prazo têm dificuldade em se sustentar. As aplicações da Solana geraram mais de 50% da receita do setor, e se alcançarem 80% até o final do ano, representarão um desafio para o ETH. O mercado está gradualmente se equilibrando, e projetos com receita real são mais valorizados.

Próxima geração de L2 e L3

L2 teve um bom desempenho em 2023, com um valor total bloqueado de (TVL) que dobrou para 40 bilhões de dólares. Espera-se que até 2025 pelo menos uma grande instituição financeira lance seu próprio L2. Atualmente, apenas três L2 têm TPS superiores ao Ethereum, mas estão principalmente limitados pela demanda.

Bitcoin dominância

A dominância do Bitcoin tem aumentado de forma constante desde 2022, atualmente em cerca de 58%. O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode estar obsoleto, com projetos que têm fundamentos fortes e uma narrativa clara sendo mais propensos a ter um desempenho significativo. Espera-se que o preço do Bitcoin atinja entre 125.000 e 150.000 dólares em 2025, com a dominância podendo voltar a 62%-63%.

Viabilidade do Bitcoin L2

Em 2025, o L2 do Bitcoin pode se tornar um cavalo de Tróia. Projetos ZK L2 como Citrea ou Alpen Labs têm potencial para serem lançados, oferecendo escalabilidade e programabilidade. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2. Starknet é considerado um potencial líder.

A futura demanda por Bitcoin pode vir principalmente de mercados não nativos de encriptação. Atualmente, cerca de 32 bilhões de dólares em Bitcoin estão em estado de L2, e esse número aumentará consideravelmente se surgirem soluções realmente seguras.