Dados Hyperliquid em plena explosão, os juros abertos dos contratos atingem um novo máximo

Recentemente, a exchange de derivativos descentralizada Hyperliquid voltou a ser o foco de atenção no mundo cripto. Este antigo desafiador, agora com uma série de desempenhos de dados impressionantes e uma rápida expansão do ecossistema, começa a realmente abalar a posição das exchanges tradicionais.

O volume de Participações de contrato atinge novos máximos

No dia 23 de maio, o número de contratos em aberto da Hyperliquid atingiu 9,31 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico. Este número é mais do que o dobro do pico de 4,4 bilhões alcançado em dezembro do ano passado. Dentre eles, BTC e ETH contribuíram com cerca de metade das Participações.

Em uma comparação horizontal, o volume de contratos de Participações da Hyperliquid já é semelhante ao de algumas trocas centralizadas de destaque. No que diz respeito ao volume de contratos de Bitcoin, a Hyperliquid pode ficar entre a 5ª e a 7ª posição. No mesmo dia, o volume de negociação DEX da Hyperliquid alcançou 714 milhões de dólares, um crescimento de cerca de 3 vezes em relação aos 200 milhões de dólares no início do mês.

Com o aumento da atividade de negociação, a situação de receita da Hyperliquid também melhorou significativamente. Nos últimos 30 dias, as taxas geradas pela Hyperliquid atingiram 62 milhões de dólares, tornando-se o protocolo com a 8ª maior receita, superando até mesmo algumas blockchains renomadas.

Reversão da Situação de Fluxo de Capital

Em março deste ano, a Hyperliquid enfrentou um incidente em que traders exploraram uma vulnerabilidade no livro de ordens para obter lucros enormes, resultando em uma queda acentuada nos fluxos de capital. No entanto, com o retorno de grandes traders e a emissão frequente de ordens de contratos de grande valor, os fluxos de capital da Hyperliquid começaram a se reverter.

Até 26 de maio, o fluxo líquido de fundos da Hyperliquid aumentou para cerca de 3,5 bilhões de dólares, não apenas recuperando as perdas anteriores, mas também estabelecendo um novo ponto alto. Especialmente após a entrada de maio, essa mudança tornou-se ainda mais evidente, com um fluxo líquido diário máximo de 240 milhões de dólares e um fluxo líquido médio diário de 53 milhões de dólares.

Esses fluxos de fundos estão intimamente relacionados com as operações de alguns traders conhecidos. Desde maio, vários grandes traders têm frequentemente aberto ordens de contrato no Hyperliquid no valor de dezenas de milhões ou até centenas de milhões de dólares. Sob a atenção em tempo real de analistas on-chain, essas operações tornaram-se um ponto focal do mercado, promovendo implicitamente o Hyperliquid. Esse tipo de operação transparente na blockchain criou um efeito de arrasto único, tornando-se uma vantagem do Hyperliquid como uma exchange descentralizada.

Expansão rápida do ecossistema

No contexto de dados em plena melhoria, o token de governança da Hyperliquid, HYPE, também teve um grande aumento. Até 27 de maio, o preço máximo do HYPE subiu para 39,9 dólares, com um aumento máximo de cerca de 329%, e a capitalização de mercado do token atingiu um máximo de 12,9 bilhões de dólares, superando temporariamente alguns tokens de blockchains conhecidos.

No campo da ecologia, a Hyperliquid teve recentemente novos avanços. Vários protocolos DeFi externos começaram a ser implementados na Hyperliquid, e vários protocolos exclusivos dentro do ecossistema começaram a operar, entre os quais vários têm um TVL superior a 100 milhões de dólares. Até 27 de maio, o TVL da Hyperliquid alcançou 1,46 bilhões de dólares, e o número de protocolos aumentou para 27, dos quais 16 são protocolos exclusivos da Hyperliquid.

Além disso, a Hyperliquid também adicionou várias ferramentas de ponte跨链, suportando a transferência direta de mais ativos em blockchain. Em termos de emissão de stablecoins, a Hyperliquid ocupa o sexto lugar entre todas as blockchains com um valor de mercado de stablecoins de 3,6 bilhões de dólares, sendo que o USDC representa 97% do volume emitido.

Desafios enfrentados

Apesar de a maioria dos dados apresentar um bom desempenho, a Hyperliquid ainda enfrenta alguns desafios. Por exemplo, o número de novos usuários cresce lentamente, com apenas algumas centenas de novos usuários diariamente, muito abaixo do nível que a plataforma tinha quando foi lançada. Embora o número de traders independentes diários tenha aumentado, ainda existe uma grande diferença em comparação com as exchanges centralizadas.

Além disso, em termos de categorias de negociação, a participação a longo prazo dos três tokens BTC, ETH e SOL é de cerca de 50%, dificultando o volume de negociação de outros tipos de tokens. Isso torna difícil para os novos tokens lançados pela Hyperliquid formarem um "efeito significativo de listagem".

Embora os rendimentos do tesouro HLP tenham se recuperado e atingido um novo recorde, o montante dos depósitos ainda não voltou completamente aos níveis anteriores, mostrando que a confiança de alguns usuários na plataforma ainda não foi totalmente restaurada.

De um modo geral, a Hyperliquid tem demonstrado um forte impulso de crescimento e atenção do mercado recentemente. No entanto, problemas como a desaceleração do crescimento de novos usuários e a recuperação da confiança de alguns usuários ainda precisam ser resolvidos. Apesar disso, o desempenho da Hyperliquid já provou que está gradualmente se tornando uma força a não ser ignorada no campo das plataformas de negociação.