encriptação VC aos olhos de 2025: oportunidades e desafios no mercado

Com a chegada de 2025, a indústria de encriptação tem novas oportunidades de desenvolvimento. No último ano, o mercado passou por uma recuperação e inovação, os projetos de destaque consolidaram suas posições e novas áreas emergentes surgiram silenciosamente. Como um barômetro do setor, o VC não apenas testemunhou as mudanças no mercado, mas também está moldando a direção da indústria.

Este artigo reúne as opiniões de vários principais VC, revisita os momentos altos de 2024, analisa o mercado atual e faz previsões sobre as tendências futuras. Vamos explorar juntos a evolução da indústria de encriptação sob a perspectiva dos VC.

Projetos mais influentes de 2024

No último ano, muitos projetos se destacaram impulsionados pela recuperação do mercado e inovações tecnológicas. A Hyperliquid, como um DEX de contratos perpétuos de alto desempenho, atraiu um grande número de usuários ao mesmo tempo em que manteve excelentes velocidades de negociação e liquidez. A emissão de seu token é considerada uma das airdrops mais bem-sucedidas da história da encriptação. A plataforma está expandindo seu ecossistema, incluindo o lançamento de dApps nativos, devagar conquistando participação de mercado dos DEX e CEX.

Pump.fun é considerado a plataforma de lançamento de moedas Meme mais bem-sucedida do ano, levando o conceito de "plataforma de lançamento de Memes" a um nível de narrativa superior e desencadeando uma onda de entusiasmo no mercado de Memes. Isso demonstra que projetos Web3 podem alcançar o sucesso ao construir produtos práticos, de alta experiência e que atendam às demandas do mercado.

No campo da DeFi, protocolos de empréstimo maduros como AAVE e Compound estão ressurgindo, enquanto novos jogadores de qualidade como Morpho, Euler e Ajna estão surgindo. Embora a atenção não seja tão grande quanto em períodos anteriores, seu sucesso discreto merece atenção.

Pudgy Penguin foi mencionado por vários VCs, sendo considerado um impulsionador da revitalização de todo o setor de NFT. Seu fundador, Luca, é visto como um representante da nova geração de empreendedores, demonstrando a poderosa energia da fusão entre Web2 e Web3.

Ethena tem se destacado no espaço DeFi com sua stablecoin USDE. A colaboração com o fundo BlackRock BUIDL garante a viabilidade de longo prazo do USDE, mantendo rendimentos estáveis mesmo quando a taxa de financiamento é negativa.

Perspectivas do mercado de Bitcoin

Em 2024, o Bitcoin apresentou um impressionante impulso de crescimento, com um aumento de mais de 119% ao longo do ano. Vários VCs esperam que o mercado em alta do Bitcoin continue em 2025, e ultrapassar os 200 mil dólares é considerado um evento de alta probabilidade.

Há analistas que, através dos indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier, determinam o topo, prevendo que o topo do Bitcoin pode estar próximo de 200 mil dólares. Previsões mais conservadoras acreditam que o próximo pico pode atingir entre 120 a 150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100 a 150 mil dólares.

Diferente das edições anteriores, esta rodada do mercado será afetada pela liquidez externa trazida pelos ETFs à vista e pelo fluxo contínuo de fundos impulsionado pelas futuras políticas de reservas. Isso significa que, do momento atual até o pico do próximo ano, o mercado de Bitcoin pode manter uma tendência de alta oscilante, avançando gradualmente para níveis de preço mais altos.

A disputa entre Meme e "VC币"

A disputa entre Meme e VC é essencialmente uma competição entre o capital existente no mercado e a liquidez. Em um ambiente com recursos financeiros limitados, o VC, devido à sua baixa circulação, características de alta FDV e o constante lançamento de novos projetos, torna difícil para o capital do mercado se sustentar continuamente. As moedas Meme, com sua total circulação e mecanismo de distribuição justa, alinham-se com a psicologia dos pequenos investidores, tornando-se uma "nova arma" contra a vantagem das instituições.

No entanto, a característica PVP das moedas Meme é essencialmente difícil de sustentar. Com exceção de alguns projetos de topo, a maioria das moedas Meme carece de suporte de valor a longo prazo. Para a dificuldade das moedas VC, ainda não há uma boa solução a curto prazo. Resolver esse problema pode exigir passar por um ciclo completo de touros e ursos, permitindo que o mercado se limpe naturalmente, reestruturando a confiança e a equidade.

Os desenvolvedores do projeto devem refletir seriamente sobre a implementação de cenários de aplicação, a estabilidade da receita de fluxo de caixa e a atividade da comunidade. O "projeto de moeda VC" deve pensar melhor sobre o Token Market Fit, definir claramente o uso do token, envolver uma comunidade mais ampla e descentralizar os tokens para fortalecer a ligação de interesses.

Trilhas e Projetos de Potencial Futuro

RWA(Ativos do Mundo Real)é considerado uma direção importante, cuja essência é permitir que a blockchain faça a contabilidade dos ativos financeiros tradicionais globais. Atualmente, a penetração é inferior a 0,1%, o que deixa um grande espaço para crescimento.

A reestaca como a grande narrativa de 2024 pode alcançar seu auge em 2025. Projetos da linha ZK (, como RiscZero e o hardware acelerado Ingonyama, também começarão a mostrar seu potencial de mercado.

O Agente de IA é visto como a estrela emergente da indústria encriptação, com potencial para trazer inovações em decisões de negociação, otimização de DeFi e gestão de ativos.

O setor PayFi tem recebido muita atenção. Um ecossistema capaz de realizar pagamentos sem costura e de baixo custo está passando por um rápido período de desenvolvimento. Protocolos de pagamento que se integram profundamente com serviços mainstream e facilitam a conversão entre criptomoedas e moedas fiduciárias se tornarão a força motriz para a integração das criptomoedas na vida cotidiana.

A fusão da IA com a encriptação também é uma direção importante para o desenvolvimento futuro. Projetos para construir uma rede de IA descentralizada ou aplicações impulsionadas por IA estão prestes a surgir, e espera-se que se tornem novos destaques da indústria.

Perspectivas de "Adoção em Massa"

O setor de pagamentos é considerado o primeiro ponto de ruptura para a "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já demonstraram superar a eficiência financeira dos bancos tradicionais em países não dolarizados. Uma vez estabelecida a estrutura de conformidade, esse setor liberará um enorme potencial.

Do ponto de vista do posicionamento ecológico e da escolha de trilhas, o ecossistema Solana tem uma vantagem competitiva mais forte a nível de pequenos investidores. A nova experiência do usuário na interface e o DeFi embutido serão fundamentais para impulsionar a adoção em larga escala.

A aprovação do ETF de Bitcoin significa que produtos derivados financeiros mais amplos nascerão, ajudando a reduzir a volatilidade dos preços de mercado e impulsionando a formação de uma tendência de alta lenta a longo prazo.

Avaliação da fase de mercado em alta

Atualmente, pode estar em uma fase intermediária de mercado em alta. Após a aprovação do ETF de Bitcoin, os ativos encriptação serão mais amplamente incluídos na estrutura regulatória, beneficiando o desenvolvimento saudável do mercado a longo prazo. No futuro, pode ser difícil ver uma queda acentuada no curto prazo, o mercado pode passar de uma rápida queda e alta para uma lenta alta a longo prazo.

O interesse das instituições e do governo pela encriptação aumentou, juntamente com um possível ambiente regulatório amigável, o que irá aumentar ainda mais a confiança no mercado. No futuro, mesmo que ocorram ajustes, será difícil voltar aos níveis de mercado em baixa.

Sugestões de investimento para pequenos investidores

1. Focar em setores de alta certeza, com ênfase em BTC, moedas Meme e o setor de narrativas de IA, investir com cautela em altcoins antigas que carecem de novo suporte narrativo.

2. Aproveitar os ciclos de mercado, posicionar-se e sair atempadamente.

3. Fazer uma boa gestão de riscos, preparar fundos que se possam suportar todas as perdas e retirar custos a tempo.

4. Evite o uso excessivo de alavancagem, mantenha uma estratégia de investimento sólida.

5. Priorizar ativos blue-chip como Bitcoin e Ethereum, focar em projetos de alta qualidade e sustentabilidade.

6. Dar importância à segurança, utilizando ferramentas seguras e confiáveis como carteiras de hardware.

7. Mantenha um núcleo estável e forte, colocando sempre o risco em primeiro lugar.