Mercado de criptomoedas: A fusão entre IA e criptomoedas pode ser o próximo ponto quente

Recentemente, tenho mais tempo para pensar nas tendências do mercado. Acredito que a tendência geral do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Considerando fatores como a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o retorno dos participantes do mercado após as férias de agosto.

De acordo com as recentes atividades no mercado, a maioria das pequenas moedas teve sua alta principalmente impulsionada por squeezes de posições vendidas. Os traders, influenciados pelo reflexo condicionado das recuperações anteriores, estão a perseguir o ímpeto a curto prazo, mas faltam investidores de longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu perdas significativas durante a turbulência anterior no mercado. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam posteriormente passou por correções igualmente intensas.

O Ethereum surpreendentemente se recuperou, enquanto os setores inicialmente mais afetados, como os tokens relacionados à IA, lideraram essa onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade prática, fundamentos robustos ou mecanismos de recompra mostraram resiliência, apresentando não apenas um desempenho mais estável durante a queda, mas também uma recuperação mais rápida. Disto, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulados como os ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta o BTC é completamente diferente da de períodos anteriores. É também por isso que uma liquidação em massa do BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconómico significativo.

2. A fragmentação interna dos pequenos tokens intensifica-se

No final, os fundos voltarão para moedas pequenas, mas não fluirão de forma abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação reais poderão atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de o ETH não ter alcançado as expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginais aguardando oportunidades fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

A liberação de tokens continuará a pressionar a tendência de preços. Em condições de baixa liquidez, a venda contínua por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para alta. Esta também é a razão pela qual acredito que o futuro de tokens com alta valorização listados em exchanges centralizadas não é promissor. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.

4. As moedas Meme têm vantagens estruturais

As moedas Meme têm vantagens estruturais, não há desbloqueio por parte de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de especulação pura, que teve efeito nos ciclos iniciais.

Mas eu acredito que esta fase está a chegar ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas quentes marcam o pico de interesse em moedas Meme. A partir daí, o interesse das pessoas por moedas Meme começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH. Se todos já tiverem estas moedas, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo pelas moedas Meme diminuir?

Algumas moedas Meme ainda podem ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do mercado de criptomoedas (como TikTok ou Instagram) através de influenciadores. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da "moeda de animais de estimação" como alpha já terminou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um forte reconhecimento de mercado possuem um verdadeiro valor especulativo.

Ironia das ironias, o cansaço e a desconfiança em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram oportunidades para projetos Web2/3 de emissão justa, que se tornarão a fonte da próxima onda de crescimento de riqueza. Para aproveitar essas oportunidades, você precisa participar ativamente das atividades na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos sabem de algo, já não há mais retorno.

Esta é também a razão pela qual estou mais atento ao mercado em cadeia. O sucesso de certos projetos estimulou o entusiasmo pela busca do "próximo cavalo de batalha", e o capital começou a seguir narrativas semelhantes de pequenas moedas com emissão justa. Assim como alguns negociantes ganharam fortunas através de transações com moedas Meme, a atenção orienta o fluxo de capital.

5. Tendências futuras do mercado

Então, se as moedas Meme não forem mais a principal oportunidade, qual será a próxima?

A minha opinião é: a combinação de IA e encriptação.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo (após alguns tokens apoiados por certas blockchain e venture capital no início) está concentrada em moedas Meme e IA.

Assim como no verão do DeFi, a maioria dos projetos iniciais de IA falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão trabalhando silenciosamente neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos se destacarem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas Meme, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, pode muito bem se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, refletindo a narrativa mencionada anteriormente.

É por isso que passei tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo durante as semanas tranquilas. Agora não é necessário ter pressa em construir toda a posição, mas acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este campo irá conter a maior oportunidade assimétrica.