Conformidade Inovadora: A Exploração de Stake do ETN Solana pelos Gigantes da Gestão de Ativos

No campo global dos ativos digitais, a conformidade regulatória tornou-se um tema crucial que as empresas Web3 devem enfrentar. Uma das principais empresas de gestão de ativos do mundo lançou recentemente na Europa um certificado de troca negociado em bolsa (ETN) da Solana com a funcionalidade de stake, atraindo ampla atenção da indústria. Essa inovação não apenas envolve oportunidades de investimento, mas também aborda um novo patamar de conformidade para os ativos digitais.

Segundo informações, na Europa, o tamanho dos ETPs de criptomoedas já atingiu 2 bilhões de euros, mas a participação de investidores institucionais é baixa, sendo os principais investidores indivíduos. Muitas empresas de gestão de patrimônio ainda não realizaram alocações relacionadas. A gestora de ativos atualmente lançou 12 tipos de ETPs de criptomoedas baseados em tokens no mercado europeu, incluindo ETNs de Bitcoin, Ethereum e o mais recente ETN de Solana.

Solana ETN stake: Conformidade complexa sob uma aparência simples

Este ETN Solana oferece aos investidores uma forma de obter rendimento de staking sem a necessidade de possuir diretamente os tokens Solana. Utilizando um mecanismo de staking totalmente gerido, todos os ativos em staking são geridos por custodiante regulamentado, sem envolver riscos de empréstimo. Os investidores não precisam participar do processo real de staking, e os rendimentos de staking são automaticamente refletidos nos direitos dos tokens, com uma taxa de staking de 25% deduzida, sendo as recompensas distribuídas de forma justa com base no período de posse.

Este design é bastante atraente para investidores que desejam simplificar operações e evitar o risco de gestão direta de ativos cripto. Por trás da simplicidade aparente estão arranjos de conformidade refinados e uma proteção legal em múltiplos níveis. A empresa enfatiza que não envolve o uso de derivados, e todos os ativos são armazenados em bancos de custódia rigorosamente regulados, como um banco em Liechtenstein. Como instituição de custódia licenciada, este banco está sujeito à Lei de Blockchain de Liechtenstein, o que aumenta ainda mais a segurança e a conformidade dos investimentos.

Desafios do Quadro Regulatório Duplo

Ao discutir a conformidade do ETN Solana, é necessário mencionar dois importantes quadros regulatórios: a "Lei de Blockchain" de Liechtenstein e o regulamento MiCA da Europa. Liechtenstein, como membro da Área Econômica Europeia, possui uma "Lei de Blockchain" que é uma das primeiras leis do mundo a regular de forma abrangente blockchain e ativos criptográficos, estabelecendo um quadro legal claro para tokens e provedores de serviços tecnológicos confiáveis.

O regulamento MiCA representa a tentativa da UE de estabelecer padrões regulatórios unificados para todo o mercado de ativos criptográficos, visando regular de forma abrangente a emissão de criptomoedas e plataformas de negociação, garantindo a proteção dos investidores e a transparência do mercado. Em teoria, o Liechtenstein seguirá os requisitos do MiCA. No entanto, como a "Lei de Blockchain" foi implementada antes do MiCA, ela oferece orientações regulatórias mais específicas para as empresas criptográficas locais.

Este quadro de dupla regulamentação constitui um desafio e uma oportunidade para as empresas. A "Lei de Blockchain" oferece garantias legais específicas, permitindo que as empresas desenvolvam rapidamente negócios de stake; enquanto com o avanço da legislação MiCA, as empresas precisam ajustar dinamicamente suas estratégias de conformidade para se adequar aos novos padrões da União Europeia. Isto exige uma busca por equilíbrio entre os dois quadros regulamentares, assegurando a conformidade dos negócios e a competitividade no mercado.

Conformidade consultoria机构的新机遇

Com a implementação do regulamento MiCA, países como Liechtenstein terão que integrar a legislação local com as novas normas da União Europeia. No futuro, a necessidade de conformidade mudará de "entender a legislação local" para "implementar uma conformidade em múltiplos níveis dentro de uma estrutura global". As empresas Web3 globalizadas que operam em diferentes jurisdições enfrentam diferentes ambientes legais e mudanças regulatórias.

Os prestadores de serviços de conformidade devem ter uma compreensão profunda das leis locais, ao mesmo tempo que monitoram de perto o impacto potencial das regulamentações regionais nos negócios dos clientes, a fim de fornecer as melhores soluções de conformidade. À medida que o ambiente regulatório continua a evoluir, as empresas de consultoria em conformidade desempenharão um papel cada vez mais importante na ajuda às empresas a se adaptarem ao mercado global.