Análise do impacto da guerra comercial entre os EUA e a China no ciclo da manufatura e na inflação

Impacto a longo prazo

• 145% de tarifas irão reprimir a demanda e acelerar a desconexão da cadeia de suprimentos
• O custo de fabricação nos Estados Unidos deverá aumentar entre 8% e 15%.
• A pressão sobre o estoque atinge o pico em 2026, o ciclo da manufatura está em declínio

Reação do mercado

• Bolsa americana: setor industrial em alta a curto prazo, ações de tecnologia sob pressão
• Criptomoeda: flutua de acordo com a inflação e as mudanças de liquidez

Sugestões de Investimento

• Acompanhar o índice PMI e os relatórios financeiros do primeiro trimestre
• Disposição cautelosa na indústria de manufatura
• Considerar investir em ações relacionadas à cadeia de suprimentos do Sudeste Asiático

Ambiente Económico Macroeconómico

Os dois lados, China e EUA, estão presos em um impasse, com a imposição mútua de altas tarifas levando a um agravamento das perdas econômicas. A posição de cerca de 80 países ao redor do mundo desempenhará um papel crucial na disputa entre China e EUA, especialmente em relação à escalada da guerra comercial e à reestruturação das cadeias de suprimento. A disputa entre China e EUA pode mudar de "jogo dos tímidos" para "jogo das águias e pombas", e o apoio das economias globais determinará o resultado final.

Análise do Fluxo de Capital

• ETF Funds: Esta semana, houve uma entrada significativa de 3,014 milhões, melhorando a situação financeira.
• Stablecoins: Esta semana foram emitidos 2,17 mil milhões, nível de emissão médio.
• Prêmio de mercado: recuperação do prêmio de stablecoins, leve prêmio

Análise do principal mercado de criptomoedas

Bitcoin(BTC):

• Análise técnica: Está em um alto nível no gráfico de quatro horas, deve-se estar atento a uma possível queda após uma alta.
• Chips on-chain: o pico de chips retorna para perto de 93 mil

Ethereum ( ETH ):

• O desempenho é mais fraco do que BTC, a taxa ETH/BTC quebrou.
• Endereços ativos na cadeia aumentaram, o que pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.

O impacto das tarifas sobre a indústria manufactureira

impacto a curto prazo ( Q2-Q3 de 2025 )

• Aumento das exportações: Crescimento de 20% nas importações e exportações da China, Vietname e Estados Unidos.
• Acúmulo de estoque: fabricantes acumulam mercadorias para evitar impostos, pressão de estoque grande no Q3
• Impacto em vários setores:
  • Eletrônicos: Aumento da previsão de envio para PC / telefone móvel no Q2, a taxa de crescimento em 2025 cai para 0-3%
  • Têxtil: preço dos sapatos aumenta 11,6%, vendas caem 10-15%
  • Automóveis: As vendas do Q2 atingiram um novo recorde, a demanda no segundo semestre deve recuar

Impacto a longo prazo ( Q4-2026)

• Queda na demanda:
  • Eletrônicos: preço sobe 10-20%, remessas em 2025 ficam estáveis
  • Têxteis: as exportações da China caíram 80%, os preços dos sapatos subiram 50% e as vendas caíram 15%
  • Automóveis: o preço dos carros elétricos aumentou 10-15%, as vendas caíram.
• Reestruturação da cadeia de suprimentos:
  • Equipe da China: representa 30% da manufatura global, voltando-se para o sul global
  • Equipa dos EUA: aumento de custos de 8-15%, dependência do México e Canadá
  • Tendência de transferência de pedidos: têxtil para o Vietname/Índia, eletrônicos para Taiwan/Japão/Coreia/Índia, automóveis para o México
• A pressão de liquidez de estoque atinge o pico em 2026, o ciclo da indústria manufatureira se deteriora.

Indicadores de Observação Chave

• Dados suaves: PMI e expectativas de preços atingem o pico no Q2-Q3
• Dados sólidos: Exportações de Q2/Produção industrial aumentam 20%, desaceleração após Q3
• Relatório financeiro: Focar nos custos de tarifas e nas orientações de demanda do Q1 da Apple, Nike e Tesla
• Políticas: Resposta da Reserva Federal à inflação, política de isenção de tarifas