Análise da sensibilidade do mercado de Ativos de criptografia às políticas

Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia apresenta características "impulsionadas por políticas", com as mudanças de mercado cada vez mais influenciadas por políticas. Este artigo explora o grau de impacto das informações públicas políticas sobre o preço da moeda, com especial atenção para os dados de ETF e as políticas tarifárias sobre o mercado.

O impacto dos dados do ETF no mercado

Após a aprovação do ETF, os dados de entrada/saída líquida tornaram-se um importante indicador de referência para o mercado. Estudos descobriram que o preço do ETH tem uma correlação positiva com a liquidez do ETF, enquanto a correlação do BTC é mais fraca, especialmente após a possível vitória de um candidato em novembro, quando essa correlação se enfraqueceu ainda mais.

De um modo geral, a sensibilidade do mercado a este tipo de informações públicas e intuitivas tem diminuído gradualmente, mas isso não significa que essas informações tenham se tornado completamente ineficazes.

O impacto da política tarifária no mercado

Um candidato recente fez várias declarações sobre tarifas, incluindo a imposição de tarifas a países vizinhos e produtos específicos. Através da análise das flutuações de preços do BTC e ETH nesses momentos, descobriu-se:

• As declarações sobre tarifas pela primeira e terceira vez provocaram uma grande reação
• O segundo e o quarto impacto são menores.
• O quinto mercado até apresentou uma alta

Esta mudança significa que o mercado se tornou dessensibilizado em relação ao tema das tarifas? Uma análise mais aprofundada da liquidez dos ETFs revela:

• Antes de 1 de março, o BTC ETF já teve uma grande saída, possivelmente como uma forma de proteção ou saída do mercado.
• A reação do mercado em 4 de março foi mais volátil devido a fatores como o aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão.
• O impacto de 7 de março foi compensado por outros eventos importantes como a cimeira do Bitcoin.

Conclusão

À primeira vista, o mercado parece estar indiferente ao tema das tarifas que reaparecem repetidamente. No entanto, uma análise mais profunda revela que isso pode ser o resultado de fundos de proteção que já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já incorporaram o risco das tarifas nos preços.

O mercado não está realmente insensível ou dessensibilizado, mas sim calculou cuidadosamente os riscos. Para informações que aparecem repetidamente, o que importa não é a informação em si, mas sim a forma como o mercado precifica e reage a essa informação.