O mercado de moedas estáveis volta a aquecer: competição global, Hong Kong na vanguarda, oportunidades e desafios coexistem

Recentemente, o mercado de moeda estável voltou a chamar a atenção. Uma empresa de tecnologia internacional está planejando solicitar licenças de moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa declarou que está acelerando investimentos e expandindo colaborações na gestão financeira global, e está investindo em aplicações em larga escala da inovação em IA, blockchain e moeda estável.

O Conselho Legislativo de Hong Kong aprovou o "Projeto de Lei das Moedas Estáveis", que entrará em vigor a 1 de agosto. Várias instituições afirmaram que irão submeter os pedidos o mais rápido possível, na esperança de contribuir para a construção de um futuro centro financeiro internacional em Hong Kong.

Uma moeda estável é um ativo virtual ancorado a um ativo específico, com preço relativamente estável, tornando mais fácil acumular confiança em seu valor. Para garantir a estabilidade, locais como os Estados Unidos, Reino Unido, União Europeia, Hong Kong e Singapura estabeleceram requisitos rigorosos para os ativos de reserva das moedas estáveis.

A «Regulamentação» de Hong Kong estipula que o valor de mercado da combinação de ativos de reserva deve, a qualquer momento, ser pelo menos equivalente ao valor nominal dos stablecoins especificados que ainda não foram resgatados e que ainda estão em circulação, e os ativos de reserva do licenciado devem ser de alta qualidade, alta liquidez e com risco de investimento mínimo.

Especialistas da indústria afirmam que o objetivo de estabelecer uma ligação de 1:1 é, na essência, garantir que as moedas estáveis detidas pelos usuários tenham ativos reais como suporte, evitando o "financeiro vazio" ou riscos de corridas bancárias. Isso ajuda a aumentar a confiança dos investidores e usuários, promovendo a realização de grandes transações.

Atualmente, o tamanho total das moedas estáveis é de aproximadamente 230 bilhões de dólares, sendo que as que têm maior participação de mercado são o USDT e o USDC, que estão atrelados ao dólar. Hong Kong está a promover ativamente o processo relacionado, com a esperança de conseguir uma fatia do mercado de moedas estáveis. No entanto, devido à clara desvantagem na participação de mercado, o futuro das moedas estáveis em dólar de Hong Kong permanece incerto.

Especialistas acreditam que, para as moedas estáveis que não são em dólares, além da permissão regulatória, o mais importante é encontrar cenários de aplicação para expandir seu papel real e participação no mercado. Os pagamentos transfronteiriços são vistos como uma área de aplicação importante em potencial, uma vez que Hong Kong é um importante centro financeiro e ponto de comércio de serviços.

Várias instituições financeiras e empresas de tecnologia já começaram a se posicionar no mercado de moeda estável. Uma empresa de criptomoedas recentemente listou-se nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável". Grandes empresas de tecnologia também estão ativamente solicitando licenças de moeda estável em Hong Kong, com o objetivo de fortalecer o posicionamento em tecnologia de blockchain e servir melhor seus negócios de pagamentos transfronteiriços e gestão de fundos.

No entanto, o desenvolvimento de moedas estáveis ainda enfrenta muitos desafios. As regras legais e regulatórias ainda não estão completas, e existem riscos relacionados à segurança dos ativos. Embora haja vantagens no campo dos pagamentos transfronteiriços, as questões de conformidade ainda precisam ser resolvidas. A luta contra a lavagem de dinheiro e os altos custos de conformidade também são problemas que a indústria deve superar.

Além disso, para países com moedas fiduciárias não mainstream, a popularização das moedas estáveis pode representar um desafio para sua soberania financeira, soberania monetária e segurança financeira. No futuro, como buscar um equilíbrio entre inovação e regulamentação será a chave para o desenvolvimento das moedas estáveis.