В торговле фьючерсами Gate мы используем «механизм двойной цены», чтобы защитить пользователей от рыночных манипуляций и избежать ненужных ликвидаций из-за колебаний рынка.
Что такое механизм двойной цены
Механизм двойной цены — это защитная система, состоящая из марк цены и последней марк цены, разработанная для предотвращения рыночных манипуляций. В рамках этого механизма ликвидации определяются на основе марк цены, а не последней марк цены исполнения, что помогает трейдерам избегать потерь от волатильности рынка.
Манипулирование рынком может привести к отклонению фьючерсной цены от спотовой цены, что приведет к масштабным ликвидациям. Для создания справедливой торговой среды Gate ввел механизм двойной цены, где марк цена используется для расчета нереализованного PNL и помогает предотвратить ненужные ликвидации .
Что такое марк цена?
Марк цена — это справедливая цена фьючерсного рынка в данный момент, рассчитанная на основе индексной цены спота и индекса премии. Ее основная функция — предотвращение рыночных манипуляций и ненужных ликвидаций . Когда цены ордеров отклоняются от внешних спотовых цен, марк цена помогает стабилизировать цену ордера и избежать больших колебаний цен.
Формула расчета марк цены
Марк цена = Медиана (Цена 1, Цена 2, Цена последнего исполнения)
- Цена 1 = Индексная цена × (1 + Базовая ставка финансирования)
- Базовая ставка финансирования = Ставка финансирования × (Время до следующего платежа финансирования / Интервал финансирования)
- Цена 2 = Спотовый индекс + Базис скользящей средней
- Базис скользящего среднего = СУММА(базис выборки) / Количество выборок
- Базис = (Лучшая цена спроса + Лучшая цена предложения) / 2 – Индексная цена
Выборочная база обычно состоит из значений, рассчитываемых каждую секунду за последние пять минут. Платформа может гибко корректировать временное окно выборки в зависимости от волатильности рынка, чтобы гарантировать, что марк цена остается справедливой и не подвергается манипуляциям.
Роль марк цены
Основная роль марк цены заключается в сокращении ликвидаций, вызванных краткосрочной рыночной волатильностью. Поскольку марк цена отражает «истинную» рыночную стоимость контракта, она может эффективно предотвращать рыночные манипуляции. Например, если спотовая цена составляет $5000, а цена фьючерсного рынка — $5010, марк цена может быть привязана к внешней спотовой цене, предотвращая ликвидацию из-за отклонения цены.
Предупреждение о рисках
Торговля фьючерсами несет в себе значительный риск, особенно в периоды интенсивных колебаний цен. Может быть существенная разница между марк ценой и последней рыночной ценой исполнения. Поскольку нереализованный PNL рассчитывается на основе марк цены, могут быть расхождения между отображаемым и фактическим PNL. Вам следует внимательно следить за разницей между марк ценой и предполагаемой ценой ликвидации во время торговли, чтобы избежать ликвидации, вызванной колебаниями рынка.
Обратите внимание, что все сделки должны осуществляться с осторожностью. Марк цена указана только для справки, а фактические сделки основаны на последней цене исполнения.
Gate оставляет за собой окончательное право интерпретации продукта.
Для получения дополнительной помощи посетите официальную страницу поддержки Gate или свяжитесь с нашей службой поддержки клиентов.