سوف يشرح هذا المقال بشكل منهجي الفروقات بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة للتسليم من خلال جوانب التعريف والفروقات الأساسية وسيناريوهات التطبيق وإدارة المخاطر، وبالاشتراك مع خصائص منصة Gate، سيقدم لك اقتراحات الاختيار والإرشادات التشغيلية لتداول العقود الآجلة.
1. التعريف: ما هي العقود الآجلة الدائمة؟
العقود الآجلة الدائمة هي نوع من
بدون انتهاء يمكن للمستخدمين تداول عقود الاشتقاق
العقود الآجلة الدائمة لا داعي للقلق بشأن التصفية أو التسليم بعد انتهاء العقد. العقود الآجلة الدائمة من خلال
آلية معدل التمويل للحفاظ على ربط سعر العقد بسعر الفوري الأساسي، سيقوم كل من الطرفين الطويل والقصير بدفع التمويل لبعضهما البعض عندما ينحرف السعر عن الفوري.
2. التعريف: ما هو عقد التسليم؟
العقد بالتسليم (العقد الآجل التقليدي) في
تاريخ التسليم مع
السعر المتفق عليه شراء وبيع عقود الأصول الأساسية، والتي يتم تسويتها تلقائيًا أو تسليمها نقديًا/ماديًا عند انتهاء العقد. مختلفة عن العقود الآجلة الدائمة، عقود التسليم
لا توجد أي أسعار تمويل منتظمة متورطة ومع ذلك، يجب أن يتم الانتباه إلى تاريخ انتهاء العقد وخطر التقلبات الكبيرة في الأسعار في ذلك الوقت.
3. الفرق الأساسي بين العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة للتسليم
التسليم وتسوية
- العقود الآجلة الدائمة العقود الآجلة الدائمة: لا تاريخ انتهاء، يمكن الاحتفاظ بها لفترة طويلة، التسوية تعتمد على آلية معدل التمويل؛
- العقود الآجلة للتسليم تداول العقود الآجلة: العقود ذات تواريخ انتهاء ثابتة تتطلب التسليم بسعر السوق أو بسعر محدد عند الانتهاء؛
معدل التمويل
- العقود الآجلة الدائمة تحدث تسوية معدلات التمويل كل 8 ساعات لتحقيق التوازن بين المراكز الطويلة والقصيرة.
- العقود الآجلة الفورية لا يوجد معدل تمويل، ولكن يتعين تحمل مخاطر تقلبات الأسعار قبل الانتهاء؛
آلية التسعير
- العقود الآجلة الدائمة السعر مرتبط بسوق الفوري، ويُستخدم آلية معدل التمويل لتشجيع سعر العقد على البقاء قريبًا من سعر الفوري.
- العقود الآجلة الدائمة يتم تطابق السعر من خلال التبادل ويتم الحفاظ على ربح وخسارة المركز من خلال تسوية يومية بناءً على التقدير اليومي دون ديون؛
مقارنة السيناريو
| سيناريو | العقود الآجلة الدائمة | العقود الآجلة للتسليم |
|---|---|---|
| تداول قصير المدى/تردد عالي | الاحتفاظ المرن، بدون انتهاء، مناسب للدخول والخروج السريع | نظرًا لحدود تاريخ الانتهاء ، فإنه ليس ملائمًا للتبديل المتكرر |
| استثمار متوسط إلى طويل الأمد | تكلفة الاحتفاظ تتأثر بمعدل التمويل ومناسبة للتقييمات الثقة بالاتجاه. | تحديد التكاليف عند انتهاء العقد أكثر مناسبة لتداول الاتجاهات على المدى المتوسط إلى الطويل |
| فخ/التحوط | التحوط بسلاسة مع الفوري، ولكن انتبه إلى معدل التمويل | تصميم استراتيجيات التحوط الدقيقة وفقًا لتاريخ الانتهاء |
إدارة المخاطر ونصائح الاختيار
- مخاطر الرافعة المالية يمكن أن يزيد الرافعة المالية الأرباح ويسرع أيضًا عملية التصفية؛ من المُفضل أن يبدأ المبتدئون برافعة مالية منخفضة.
- تكلفة معدل التمويل كلما زادت مدة الاحتفاظ بالعقود الآجلة الدائمة، زاد تأثير معدل التمويل على التكاليف؛ فالمتداولون قصيرة المدى أو المتحوطون أكثر مناسبة للعقود الآجلة الدائمة.
- مخاطر الانتهاء يتطلب عقود التسليم الانتباه إلى تاريخ انتهاء العقد ومخاطر التسليم في ذلك الوقت. يُوصى بأن يختار المستثمرون الذين لديهم تقديرات اتجاهية أكثر صلابة عقود التسليم.
4. كيفية التداول على Gate
البنك يوفر
العقود الآجلة الدائمة و
نوعان من عقود التسليم يمكنك التبديل بحرية في وضع التداول في ‘تداول العقود الآجلة’ -> ‘نوع العقد’ وعرض
معدل التمويل الحيوي、
العد التنازلي لتاريخ الانتهاء انتظر معلومات مهمة.
- تداول العقود الآجلة الدائمة يدعم أنواع طلبات متنوعة مثل طلب السوق، وطلب الحد، وجني الأرباح، وإيقاف الخسارة، إلخ، ويسمح بعرض مباشر لتاريخ معدل التمويل؛
- عملية عقد التسليم Gate: توفير تذكيرات بتاريخ التسليم ووظيفة تمديد المواقف لإدارة الحيازات بين الفترات بشكل ملائم.
5، الاستنتاج
العقود الآجلة الدائمة والعقود الآجلة للتسليم لهما مزاياهما الخاصة، ويجب على المستخدمين اختيارها بشكل معقول بناءً على استراتيجيات التداول الخاصة بهم، وفترات الاحتفاظ، وتفضيلات المخاطر.
