Artikel ini akan secara sistematis menjelaskan perbedaan antara perpetual futures dan delivery futures dari segi definisi, perbedaan inti, skenario aplikasi, dan manajemen risiko, serta dikombinasikan dengan karakteristik platform Gate, memberikan saran pemilihan dan panduan operasional untuk perdagangan futures.
1. Definisi: Apa itu Perpetual Futures?
Perpetual Futures adalah salah satu jenis
Tidak ada kadaluarsa Pengguna dapat melakukan perdagangan kontrak derivatif pada
Perpetual Futures Tidak perlu khawatir tentang likuidasi atau pengiriman setelah kontrak berakhir. Perpetual futures melalui
mekanisme tingkat pendanaan Untuk menjaga penambatan harga kontrak dengan harga spot yang mendasarinya, baik pihak long maupun short akan saling membayar pendanaan ketika harga menyimpang dari spot.
2. Definisi: Apa itu kontrak pengiriman?
Kontrak pengiriman (kontrak futures tradisional) berada dalam
Tanggal Pengiriman Dengan
harga yang disepakati Beli dan jual kontrak aset dasar, yang secara otomatis diselesaikan atau diserahkan secara fisik/uang tunai saat kontrak berakhir. Berbeda dari futures perpetual, kontrak pengiriman
Tidak ada tingkat pendanaan reguler yang terlibat Namun, perhatian harus diberikan pada tanggal kadaluwarsa kontrak dan risiko potensial dari fluktuasi harga yang signifikan pada saat itu.
3. Perbedaan inti antara Perpetual Futures dan Delivery Futures
Pengiriman dan Pembayaran
- Perpetual Futures Perpetual Futures: Tidak ada tanggal kadaluarsa, dapat dipertahankan dalam jangka panjang, pembayaran bergantung pada mekanisme funding rate;
- Futures Pengiriman Perdagangan Futures: Kontrak dengan tanggal jatuh tempo tetap memerlukan pengiriman pada harga pasar atau harga yang telah ditentukan saat jatuh tempo;
funding rate
- Perpetual Futures Pembayaran funding rate terjadi setiap 8 jam untuk menyeimbangkan posisi long dan short.
- Futures Pengiriman Tidak ada tingkat pendanaan, tetapi perlu menanggung risiko fluktuasi harga sebelum kedaluwarsa;
Mekanisme Penetapan Harga
- Perpetual Futures Harga terkait dengan pasar spot, dan mekanisme tingkat pendanaan digunakan untuk mendorong harga kontrak agar tetap dekat dengan harga spot.
- Futures Pengiriman Harga disesuaikan oleh pertukaran dan keuntungan dan kerugian posisi dipertahankan melalui penyelesaian Mark-to-Market harian tanpa utang;
Perbandingan Skenario
| Skenario | Perpetual Futures | Futures Pengiriman |
|---|---|---|
| jangka pendek/perdagangan frekuensi tinggi | Pemegang fleksibel, tidak ada jangka waktu, cocok untuk masuk dan keluar dengan cepat | Karena batas tanggal kadaluwarsa, tidak menguntungkan untuk sering beralih |
| Investasi Menengah hingga Jangka Panjang | Biaya penyimpanan dipengaruhi oleh tingkat pendanaan dan cocok untuk penilaian tren yang percaya diri. | Mengunci biaya saat kontrak berakhir lebih cocok untuk perdagangan tren jangka menengah hingga panjang |
| jebakan/hedging | Hedging dengan lancar dengan Spot, tetapi perhatikan tingkat pendanaan | Rancang strategi lindung nilai yang tepat sesuai dengan tanggal kedaluwarsa |
Manajemen Risiko dan Saran Pemilihan
- Leverage Risiko Leverage tinggi dapat memperbesar keuntungan dan juga mempercepat likuidasi; disarankan bagi pemula untuk memulai dengan leverage rendah.
- biaya tingkat pendanaan Semakin lama waktu pemegang kontrak berjangka berkelanjutan, semakin besar dampak tingkat pendanaan pada biaya; pedagang jangka pendek atau lindung nilai lebih cocok untuk kontrak berjangka berkelanjutan.
- risiko kedaluwarsa Kontrak pengiriman memerlukan perhatian terhadap tanggal jatuh tempo kontrak dan risiko pengiriman pada saat itu. Disarankan agar investor dengan penilaian tren yang lebih solid memilih kontrak pengiriman.
4. Cara Berdagang di Gate
Gate menyediakan
Perpetual Futures dan
Dua jenis kontrak pengiriman Dalam mode perdagangan, Anda dapat dengan bebas beralih ke ‘Perdagangan Futures’ -> ‘Tipe Kontrak’ dan melihat
funding rate real-time、
Hitung mundur hingga tanggal kadaluwarsa Tunggu informasi kunci.
- Perdagangan Perpetual Futures Mendukung berbagai jenis pesanan seperti pesanan pasar, pesanan limit, take profit, stop loss, dll., dan memungkinkan melihat langsung riwayat tingkat pendanaan;
- Operasi Kontrak Pengiriman Gate: Memberikan pengingat tanggal pengiriman dan fungsi rollover posisi untuk manajemen penahanan lintas periode yang nyaman.
5, Kesimpulan
Perpetual futures dan future pengiriman masing-masing memiliki keuntungan sendiri, dan pengguna harus memilih dengan bijak berdasarkan strategi perdagangan mereka sendiri, periode penahanan, dan preferensi risiko.
