Cet article expliquera systématiquement les différences entre les contrats à terme perpétuels et les contrats à terme de livraison du point de vue de la définition, des différences fondamentales, des scénarios d’application et de la gestion des risques, et en combinaison avec les caractéristiques de la plateforme Gate, vous fournira des suggestions de sélection et des directives opérationnelles pour le trading de contrats à terme.
1. Définition: Qu’est-ce que les Futures Perpétuel ?
Les contrats à terme perpétuels sont un type de
Pas d’expiration Les utilisateurs peuvent trader des contrats dérivés sur
Futures Perpétuel Il n’est pas nécessaire de s’inquiéter d’être liquidé ou livré après l’expiration du contrat. Futures Perpétuel à travers
mécanisme de taux de funding Pour maintenir l’ancrage du prix du contrat avec le prix spot sous-jacent, les deux côtés long et court se verseront des fonds mutuellement lorsque le prix s’écarte du spot.
2. Définition: Qu’est-ce qu’un contrat de livraison ?
Le contrat de livraison (contrat à terme traditionnel) est en
Date de livraison Avec
prix convenu Acheter et vendre des contrats d’actifs sous-jacents, qui sont automatiquement réglés ou livrés physiquement/en espèces à l’expiration du contrat. Différents des contrats à terme perpétuels, contrats de livraison
Aucun taux de financement régulier impliqué Cependant, il convient de prêter attention à la date d’expiration du contrat et au risque potentiel de fluctuations importantes des prix à ce moment-là.
3. La différence fondamentale entre les contrats à terme perpétuels et les contrats à terme de livraison
Livraison et Règlement
- Futures Perpétuel Futures Perpétuel : Aucune date d’expiration, peut être détenu à long terme, le règlement repose sur le mécanisme du taux de funding;
- Futures de livraison Trading Futures : Les contrats avec des dates d’expiration fixes nécessitent une livraison au prix du marché ou à un prix prédéterminé à l’expiration ;
taux de funding
- Futures Perpétuel Le règlement des taux de funding a lieu toutes les 8 heures pour équilibrer les positions longues et courtes.
- Futures de livraison Pas de taux de financement, mais besoin de supporter le risque de fluctuations de prix avant l’expiration;
Mécanisme de tarification
- Futures Perpétuel Le prix est ancré sur le marché au comptant, et le mécanisme du taux de financement est utilisé pour encourager le prix du contrat à rester proche du prix au comptant.
- Futures de Livraison Le prix est assorti par la plateforme d’échange et le profit et la perte de position sont maintenus grâce au règlement quotidien Mark-to-Market sans dette;
Comparaison de scénario
| Scénario | Futures Perpétuel | Futures de livraison |
|---|---|---|
| trading à court terme/haute fréquence | Détention flexible, sans expiration, adaptée à une entrée et sortie rapide | En raison de la limite de la date d’expiration, il n’est pas propice à des changements fréquents |
| Investissement à moyen et long terme | Le coût de détention est affecté par le taux de funding et convient pour des jugements de tendances confiants. | Verrouiller les coûts à l’expiration du contrat est plus adapté au trading de tendance à moyen et long terme |
| piège/hedge | Hedging de manière transparente avec Spot, mais attention au taux de funding | Concevez des stratégies de couverture précises en fonction de la date d’expiration |
Gestion des risques et conseils de sélection
- Risque de levier Un effet de levier élevé peut amplifier les profits et accélérer également la liquidation ; il est recommandé aux débutants de commencer avec un effet de levier faible.
- coût du taux de funding Plus longtemps vous détenez des contrats à terme perpétuels, plus l’impact du taux de financement sur les coûts est important; les traders à court terme ou les hedgers sont plus adaptés aux contrats à terme perpétuels.
- Risque d’expiration Les contrats de livraison nécessitent une attention particulière à la date d’expiration du contrat et au risque de livraison à ce moment-là. Il est recommandé aux investisseurs ayant des jugements de tendance plus solides de choisir des contrats de livraison.
4. Comment trader sur Gate
Gate fournit
Futures Perpétuel et
Deux types de contrats de livraison En mode de trading, vous pouvez basculer librement entre ‘Trading Futures’ -> ‘Type de Contrat’ et afficher
Taux de financement en temps réel、
Compte à rebours jusqu’à la date d’expiration Attendre les informations clés.
- Trading Futures Perpétuel Prend en charge divers types d’ordres tels que l’ordre de marché, l’ordre limite, le take profit, le stop loss, etc., et permet de consulter directement l’historique des taux de financement;
- Opération de contrat de livraison Gate: Fournir des rappels de date de livraison et des fonctionnalités de rollover de position pour une gestion pratique des avoirs sur des périodes croisées.
5, Conclusion
Les contrats à terme perpétuels et les contrats à terme de livraison ont chacun leurs propres avantages, et les utilisateurs devraient choisir raisonnablement en fonction de leurs propres stratégies de trading, de leurs périodes de détention et de leurs préférences en matière de risque.
